Goldman, Süper Döngü Beklentisiyle COSCO Hedefini %81 Artırdı
Goldman Sachs, 23 Mart'ta COSCO SHIPPING Energy (01138.HK) için değerlemesini önemli ölçüde artırarak H hissesi hedef fiyatını %81 oranında 29 HKD'ye yükseltti. Banka, kısıtlı nakliye kapasitesi, petrol stoklarının yeniden doldurulması ve ticaret rotalarının yeniden düzenlenmesi gibi faktörlerle desteklenen Çok Büyük Ham Petrol Taşıyıcıları (VLCC'ler) için bir süper döngü öngörüyor. Analistler şimdi 2026 günlük Zaman Kiralama Eşdeğeri (TCE) oranlarının ortalama 150.000 dolar olacağını tahmin ediyor; bu, önceki 80.000 dolarlık tahminden keskin bir artış. Bu revizyon, COSCO'nun kar hanesini doğrudan etkiliyor; Goldman, şirketin 2026 ve 2027 kar tahminlerini sırasıyla %81 ve %59 artırarak 13 milyar RMB ve 11 milyar RMB'ye yükseltti. Yeni tahminler, 2026 için %23'lük sağlam bir özkaynak karlılığı anlamına geliyor.
Jeopolitik Gerilimler VLCC Oranlarını 270.000 Doların Üzerine Taşıyor
Tanker oranlarına yönelik yükseliş tahmini, değişken jeopolitik ortamla destekleniyor. İran'daki devam eden çatışma, Brent ham petrol vadeli işlemlerinin bu yıl %70'in üzerinde yükselerek varil başına yaklaşık 105 dolar civarında işlem görmesine ve enerji odaklı bir fiyat şokuna neden oldu. Bu durum, petrol taşımacılığına olan talebi yoğunlaştırdı ve VLCC spot oranlarını aşırı seviyelere taşıdı; bazı bağlamalar, değişken piyasada başarısız olmadan önce kısa süreliğine günlük 270.000 doları aştı. Bu oynaklık piyasa belirsizliğini vurgulasa da, yükselen oranların temel eğilimi, Goldman'ın sektörün kazanç potansiyeline yönelik iyimser görüşü için güçlü bir temel oluşturuyor ve COSCO SHIPPING Energy gibi kilit bir operatör için önemli yükseltmeyi haklı çıkarıyor.
Edgen Stock·Mar 23 2026, 06:06
