Goldman Sachs, ANTA için 'Al' derecesini teyit etti, 108 HKD hedef fiyat belirledi

Goldman Sachs, ANTA'yı 108 HKD Hedef Fiyatıyla Destekliyor

Goldman Sachs, ANTA SPORTS (02020.HK) için "Al" derecesini yeniden teyit ederek 108 HKD hedef fiyatını korudu. Yatırım bankasının devam eden olumlu görünümü, ANTA'nın ABD'de listelenen iştiraki Amer Sports'un (AS.US) dördüncü çeyrekteki güçlü kazanç performansına dayanıyor. Goldman, ANTA'nın etkili çoklu marka platformunu ve disiplinli maliyet kontrollerini, dalgalı bir piyasada uzun vadeli büyüme için temel güçlü yönler olarak vurguladı.

Amer EPS Tahminleri Aştı, Ancak %12,5 Marj Beklentiyi Karşılamadı

Arc'teryx, Salomon ve Wilson gibi yüksek talep gören markaların sahibi olan Amer Sports, tüm iş segmentlerindeki güçlü sonuçların etkisiyle dördüncü çeyrekte beklenenden daha iyi hisse başına kazanç (EPS) elde etti. Ancak, şirketin düzeltilmiş EBIT marjı %12,5 olarak gerçekleşerek hem Goldman Sachs'ın hem de konsensüs tahminlerinin altında kaldı. Bu marj sıkışması, Salomon markasına yapılan artan yatırımın doğrudan bir sonucuydu ve bu da piyasa payı genişlemesine stratejik bir öncelik verildiğini gösteriyor.

İleriye dönük olarak Amer Sports, 2026 mali yılı için karmaşık resmi bir beklenti sundu. Şirket, %16 ile %18 arasında bir gelir artışı öngörürken, düzeltilmiş EPS'in 1,10 USD ile 1,15 USD arasında olacağını tahmin ediyor. Bu beklenti, agresif büyüme girişimleri ile bunların kısa vadeli karlılık üzerindeki etkileri arasındaki dengeyi yansıtıyor.