Goldman, Times Electric'in Değerlemesi Nedeniyle Notunu Düşürdü, Hedef Fiyatını 43.9 HKD'ye Yükseltti

Goldman, %18'lik Ralli Sonrası Notunu 'Nötr'e Düşürdü

27 Şubat'ta Goldman Sachs, Zhuzhou CRRC Times Electric (03898.HK) için derecesini 'Al'dan 'Nötr'e revize etti, bunun ana nedeni değerleme endişeleriydi. Yatırım bankası, şirketin hisselerinin yılbaşından bu yana zaten %18 tırmandığını ve değerlemesini adil kabul edilen bir seviyeye ittiğini belirtti. Hisse senedi şu anda 2026 için tahmin edilen kazancının 11 katından işlem görüyor. Goldman Sachs, şirketin 2026 ile 2030 yılları arasında hisse başına kazancında %7'lik bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) öngörüyor; bu ılımlı büyüme görünümü, yeni 'Nötr' duruşunu desteklemektedir.

Sağlam Kazançlarla Hedef Fiyat 43.9 HKD'ye Yükseltildi

Derecelendirme düşüşüne rağmen Goldman Sachs, Times Electric için hedef fiyatını önemli ölçüde %25 artırarak 35.1 HKD'den hisse başına 43.9 HKD'ye çıkardı. Bu artış, bankanın değerleme modelinden %20'lik holding şirketi indirimini kaldırma kararından kaynaklanmaktadır; bu, şirketin yapısına ve beklentilerine daha fazla güven duyulduğunu göstermektedir. Bu hareket, Times Electric'in 6 Şubat'ta 2025 ön finansal sonuçlarını açıklamasının ardından geldi. Şirket, gelirde %15 artışla 28.76 milyar RMB'ye ve net kârda %11 artışla 4.11 milyar RMB'ye ulaştığını bildirdi. Gelir, Goldman'ın tahmininin %1 altında kalırken, net kâr beklentileri %3 aşarak şirketin operasyonel gücünü vurguladı.