Yapay Zeka Talebi, 14 Milyar Dolarlık Sunucu Geliri Tahminini Güçlendiriyor
Dell Technologies, yapay zeka altyapısına yönelik güçlü talepten beslenen, yaklaşan dördüncü çeyrek kazanç raporunda önemli bir üst düzey büyüme sergilemeye hazırlanıyor. Analistler, toplam gelirin bir önceki yılın aynı çeyreğinde bildirilen 23,9 milyar dolardan keskin bir artışla 31,7 milyar dolara ulaşacağını tahmin ediyor. Düzeltilmiş hisse başına kazanç, bir yıl önceki 2,68 dolardan artışla 3,53 dolar olarak öngörülüyor.
Bu büyümenin birincil itici gücü, yapay zeka uygulamaları için gerekli donanımı sağlayan Dell'in sunucu ve ağ bölümüdür. Bu segmentten elde edilen gelir, geçen yılın aynı çeyreğinde kaydedilen 6,63 milyar doların iki katından fazla olarak 14 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Analistler ayrıca, bazı müşterilerin beklenen fiyat artışlarının önüne geçmek için PC ve geleneksel sunucu alımlarını hızlandırmış olabileceğini, bunun da kısa vadeli sonuçları daha da desteklediğini belirtiyor.
Yükselen Bellek Maliyetleri Brüt Marjları %20,3'e Kadar Sıkıştırması Bekleniyor
Yapay zeka donanımına olan yoğun talep, bellek bileşenleri için bir arz-talep dengesizliği yaratarak endüstri genelinde maliyetleri artırmış ve donanım marjlarını tehdit etmiştir. Rakip HP Inc. geçtiğimiz günlerde, bu yüksek maliyetlerin tüm yıl kazançlarını kılavuzunun alt sınırına doğru itebileceği konusunda uyarmıştı. Bu sektör genelindeki baskının Dell'in karlılığını etkilemesi bekleniyor.
Dell, önceki çeyreklerde bu ters rüzgarları etkin bir şekilde yönetmiş olsa da, dördüncü çeyrek brüt marjlarının bir yıl önceki %24,3'ten %20,3'e düşmesi bekleniyor. Evercore ISI analistleri, Dell'in bu giderleri absorbe etmek için çalışacağını, ancak bazı maliyetlerin kaçınılmaz olarak müşterilere yansıtılacağını öne sürüyor. Sonuç olarak, yatırımcıların odağı güçlü gelir rakamlarından, önümüzdeki dönemlerdeki "marjların dayanıklılığı ve çift haneli hisse başına kazanç büyümesi"ne kayacaktır.
Edgen Stock·Feb 26 2026, 09:45
