Konut Kredisi Faizleri 7 Ayın Zirvesine Çıktı, NLY Hissesi %9.7 Düştü
Annaly Capital Management (NLY), 30 Mart 2026'da ABD konut kredisi faiz oranlarının yedi ayın en yüksek seviyesine ulaşmasının ardından zorlu bir faiz ortamıyla karşı karşıya. Ortalama 30 yıllık sabit faiz oranı şu anda yaklaşık %6.7 seviyesinde, bu da ipotekli gayrimenkul yatırım ortaklığının (mortgage REIT) karlılığı üzerinde doğrudan baskı oluşturuyor. Daha yüksek faiz oranları, Annaly'nin mevcut ipotekli menkul kıymetler (MBS) portföyünün değerini aşındırabilir ve varlıklarından kazandığı ile borçlanma maliyetleri arasındaki fark olan net faiz marjını sıkıştırabilir.
Piyasa bu riski fiyatladı ve Annaly'nin hissesi geçtiğimiz ay %9.69 düştü. Bu performans, aynı dönemde Finans sektörünün %8.15'lik kaybının ve S&P 500'ün %5.69'luk düşüşünün gerisinde kaldı. Hisse senedi son seansta %2.12 artışla 21.23 dolardan kapanmasına rağmen, aylık performansı yatırımcıların iş modeli üzerindeki makroekonomik baskılara ilişkin endişelerini yansıtıyor.
Analistler Zorluklara Rağmen %124 Gelir Artışı Öngörüyor
Zorlu faiz ortamına rağmen, yatırımcılar Annaly'nin dayanıklılık işaretleri için gelecek kazanç raporunu yakından izliyor. Konsensüs tahminleri, şirketin hisse başına 0.74 dolar kazanç bildireceğini, bunun bir önceki yılın aynı çeyreğine göre mütevazı bir %2.78'lik artış olacağını öngörüyor. Daha da önemlisi, gelirin 494 milyon dolara ulaşarak yıldan yıla %124.58'lik önemli bir büyüme göstermesi bekleniyor.
Değerleme açısından Annaly karmaşık bir tablo sunuyor. Hisse senedi, sektör ortalaması olan 7.38'e göre hafif bir indirimle 7.03'lük bir ileriye dönük F/K oranıyla işlem görüyor. Ancak, PEG oranı 6.39 olup, sektör ortalaması olan 1.72'den önemli ölçüde yüksektir, bu da hissenin gelecekteki kazanç büyüme beklentilerine göre pahalı olabileceğini düşündürüyor. Zorlu makro ortam, güçlü üst düzey büyüme tahminleri ve karışık değerleme sinyallerinin bu kombinasyonu, mevcut Zacks #3 (Tut) derecesinin temelini oluşturuyor.
Edgen Stock·Mar 30 2026, 16:01
