Önemli Çıkarımlar:
Teknoloji sektörü kazançları yılların en hızlı temposunda büyürken değerlemeler düştü ve bir stratejiste göre bu durum hisse senedi yatırımcıları için bir alım fırsatı yaratıyor.
Seaport Global'den Jonathan Golub'a göre, teknoloji kazançları %21 oranında büyürken değerlemeler daraldı ve bu durum hisse senedi yatırımcıları için cazip bir zemin oluşturuyor.
Seaport Global Holdings baş piyasa stratejisti Golub, Bloomberg Television'da yaptığı açıklamada, "Kazançlar kesinlikle ateş gibi ve değerlemeler neredeyse her yerde daha düşük," dedi.
Zacks verilerine göre, S&P 500 şirketleri ikinci çeyrekte %10,8 daha yüksek gelirle yıllık bazda %21,2 kazanç artışı bildirmeye hazırlanıyor. Teknoloji sektörü, Nisan ayında başlayan çeyrekten bu yana toplam tahminlerin yükselmesiyle kilit katkı sağlayıcı oldu. Bu, ilk çeyrekte toplam kazançların yıllık bazda %25,8 arttığı, şirketlerin %80,6'sının HBK tahminlerini ve %79,8'inin gelir tahminlerini aştığı bir dönemin ardından geliyor.
İyimser çağrı, teknoloji hisselerinin yapay zeka harcama endişeleri ve değerleme belirsizliği nedeniyle baskı altında olduğu bir dönemde geliyor. Oracle ve Adobe bu hafta üç aylık sonuçlarını açıklayacak — Oracle Çarşamba günü, Adobe ise Perşembe günü — Oracle'ın 19,08 milyar dolar gelirle hisse başına 1,96 dolar kazanç bildirmesi bekleniyor; bu sırasıyla %15,3 ve %20 yıllık büyümeyi temsil ediyor.
Daha geniş kazanç tablosu, sektörler genelinde olumlu revizyon momentumu gösteriyor. S&P 500 için toplam tahminler Nisan ayından bu yana yukarı yönlü hareket etti ve enerji sektörü, çeyreğin başından bu yana %80'in üzerinde artışla en belirgin yükseltmeyi gördü. Ancak enerji ve teknoloji dışında, revizyon eğilimi negatif seyretti; ulaştırma, sağlık, tüketici isteğe bağlı, otomotiv ve inşaat en fazla aşağı yönlü baskıyı gördü.
Teknoloji sektörünün direnci, Broadcom'un üç aylık gelir hedefini kaçırmasının tetiklediği Asya yarı iletken hisselerindeki keskin satış dalgasına rağmen geliyor. Bu çöküş, S&P 500 piyasa değerinden tahmini 1,8 trilyon doları silerken Samsung Electronics, SK Hynix ve TSMC hisselerini aşağı çekerek küresel piyasaların büyüme için yapay zeka ile ilgili şirketlere ne kadar bağımlı hale geldiğini gösterdi.
Oracle ve Adobe Odak Noktasında
Oracle'ın Çarşamba günü mali dördüncü çeyrek sonuçlarını açıklaması bekleniyor ve yatırımcılar şirketin yapay zeka odaklı veri merkezi harcama planlarına odaklanmış durumda. Zacks önizlemesine göre, şirketin sermaye harcama ihtiyaçları dahili nakit akışlarını aşıyor ve en az önümüzdeki üç yıl boyunca dış finansman gerektiriyor. Adobe ertesi gün raporunu açıklayacak; konsensüs tahminleri, 6,46 milyar dolar gelirle hisse başına 5,83 dolar kazanç öngörüyor ve bu sırasıyla %15,2 ve %9,9 yıllık büyümeyi temsil ediyor.
Golub'un çağrısı, değerlemeler yeniden ayarlanmış olsa bile kazanç büyüme hikayesinin bozulmadan kaldığını ve daha düşük giriş noktaları bekleyen yatırımcılar için potansiyel bir alım fırsatı sunduğunu işaret ediyor. Kilit test bu hafta Oracle ve Adobe sonuçlarıyla, ardından büyük bankaların Temmuz ortasında rapor vereceği daha geniş ikinci çeyrek kazanç sezonuyla geliyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
