Coach'un ana şirketi Tapestry Inc. (NYSE: TPR) hisseleri, üçüncü çeyrek beklentilerini aşmasına ve tam yıl hedeflerini yükseltmesine rağmen, mevcut çeyrekteki yavaşlama endişeleri nedeniyle Perşembe günü %11 düştü.
eMarketer analisti Sky Canaves, "Yüksek performanslı Coach markası için beklenen büyüme yavaşlaması bir endişe kaynağı ve Kate Spade'in toparlanma çabaları hakkında hala pek olumlu haber yok" dedi.
Üçüncü çeyrekte Tapestry, 1,92 milyar dolar gelir üzerinden hisse başına 1,66 dolar düzeltilmiş kazanç bildirerek, LSEG konsensüs tahminleri olan 1,30 dolar kar ve 1,79 milyar dolar geliri kolayca geride bıraktı. Güçlü sonuçlar, Coach markasındaki %31'lik satış artışıyla sağlandı.
Beklentilerin aşılmasına rağmen, şirketin dördüncü çeyrek tahmini yatırımcıları ürküttü. Tapestry, Coach için %10-15 aralığında düşük bir gelir büyümesi ve Kate Spade için yüksek tek haneli bir düşüş öngörerek sert satışlara neden oldu ve seans öncesindeki %4'lük kazancı sildi.
Üçüncü çeyrek sonuçları, Tapestry'nin temel markaları arasındaki artan farklılaşmayı vurguladı. Coach, Tabby çantalarının popülaritesi ve Z kuşağı tüketicilerini başarılı bir şekilde kazanması sayesinde art arda yedi çeyrektir satış artışı kaydetti. Buna karşılık, Kate Spade'deki gelir, toparlanma çabalarının geride kalmaya devam etmesiyle üçüncü çeyrekte %10 düştü.
Şirket, yıllık kazanç tahminini üçüncü kez yükselterek, 2026 mali yılı için hisse başına kazanç beklentisini 6,40-6,45 dolar aralığından 6,95 dolara çıkardı. Gelir tahmini de yaklaşık 7,95 milyar dolara yükseltildi. CFO Scott Roe, Reuters'a yaptığı açıklamada "Tüketici dirençli olmaya ve markalarımıza yanıt vermeye devam ediyor" dedi.
Şirketin performansı, son zamanlarda zayıf talep bildiren LVMH ve Kering gibi diğer büyük lüks oyuncularla tezat oluşturuyor. Tapestry, Orta Doğu ve Avrupa'daki rakiplerinin satışlarını etkileyen jeopolitik çatışmalardan önemli ölçüde etkilenmediğini belirtti.
Olumlu rapora rağmen hisse senedindeki sert düşüş, yatırımcıların geçmişteki üstün performanstan ziyade gelecekteki yavaşlamaya odaklandığını gösteriyor. Yönetimin, daha zorlu bir dördüncü çeyrekte Kate Spade'i istikrara kavuşturma ve Coach'taki ivmeyi sürdürme yeteneği kritik olacak. Yatırımcılar, ilerleme işaretleri için şirketin bir sonraki kazanç raporunu izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
