Önemli Çıkarımlar:
Salesforce Inc. hisseleri, Agentforce yapay zeka ürünü 1,2 milyar dolarlık yıllık tekrarlayan gelire ulaşmasına rağmen yılbaşından bu yana %33,8 düşüşle 52 haftanın en düşük seviyesine yaklaştı.
"Hisse senedi fiyatı ile şirketin temel iş momentumu arasındaki uçurum çarpıcı," dedi RBC Capital Markets'te hisseyi "endeksin üzerinde getiri" olarak değerlendiren analist Rishi Jaluria. "Agentforce, piyasanın henüz fiyatlamadığı bir büyüme ivmelenmesini tetikliyor."
1,2 milyar dolarlık Agentforce ARR'si, şirketin geçen ay açıkladığı üzere bir yıl öncesine göre %205 büyüme anlamına geliyor. Salesforce, tam yıl gelirinde 41,53 milyar dolar elde etti ve 50 milyar dolarlık bir hisse geri alım programı yetkilendirdi. Hisse senedi, büyük ölçekli kurumsal yazılım şirketleri için sektör medyanı olan 25 katın altında, ileriye dönük kazancın 18 katından işlem görüyor.
Satış dalgası, Salesforce'u yılların en düşük değerlemesine taşıyarak piyasanın yapay zeka odaklı büyüme ivmelenmesini ödüllendirip ödüllendirmeyeceğini veya sermaye harcaması endişeleri nedeniyle hisseyi cezalandırmaya devam edip etmeyeceğini test ediyor. Şirket, Ağustos ayı sonunda mali ikinci çeyrek sonuçlarını açıklayacak.
Agentforce Benimsenmesi Hızlanıyor
Salesforce, şirket açıklamalarına göre yaklaşık 29.000 Agentforce yapay zeka anlaşması imzaladı ve bu anlaşmalar 2,9 milyar dolar kombine yıllık tekrarlayan gelir anlamına geliyor. Ürün, işletmelerin satış, müşteri hizmetleri ve pazarlama görevleri için yapay zeka ajanları kullanmasına olanak tanıyor. İcra Kurulu Başkanı Marc Benioff, 27 Mayıs'taki kazanç çağrısında, şirketin daha fazla verimlilik yaratmak için yapay zeka kullanması nedeniyle mühendislik personel sayısının yaklaşık iki yıldır 15.000 civarında kaldığını söyledi.
Hızlı benimsenme, Salesforce'un eş zamanlı olarak maliyetleri kestiği bir dönemde geliyor. Şirket, bir Kaliforniya WARN bildirimine göre Agentforce, MuleSoft ve Marketing Cloud ile bağlantılı 86 pozisyonu ortadan kaldırdı. İşten çıkarmalar satış, genel yönetim ve teknoloji rollerini etkiledi.
Değerleme ve Konsensüs Görünümü
MarketBeat verilerine göre 37 analistin konsensüsü, "Orta Düzeyde Al" notu ve mevcut seviyelerden yaklaşık %40 yukarı yönlü potansiyele işaret eden 257,97 dolar hedef fiyatı yönünde. Kurumsal girişler, son 12 ayda 50 milyar dolara yaklaşırken, çıkışlar 27 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti.
Hisse senedinin yılbaşından bu yana %33,8'lik düşüşü, onu büyük ölçekli kurumsal yazılım emsalleri arasında en kötü performans gösterenlerden biri haline getiriyor. Microsoft Corp. aynı dönemde yaklaşık %15, Oracle Corp. ise kabaca %12 düşüş kaydetti.
Salesforce'un ürün momentumu ile hisse senedi fiyatı arasındaki ayrışma, yatırımcılar için kritik bir dönemeç oluşturuyor. Agentforce gelir ivmelenmesini sürdürmeye devam ederse, mevcut değerleme bir alım fırsatı olabilir. Makroekonomik rüzgarlar veya büyük dil modellerinden gelen rekabet baskısı devam ederse, daha fazla aşağı yönlü hareket mümkün. Ağustos ayındaki kazanç raporu, bir sonraki büyük katalizör olacak.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
