Öne Çıkanlar:
ABD'de işlem gören yarı iletken hisseleri 10 Haziran'da ayların en kötü tek günlük satış dalgasını yaşarken, Qualcomm %5'in üzerinde değer kaybetti ve genel sektörü aşağı çekti.
Satış dalgası, Philadelphia Yarı İletken Endeksi bileşenlerinden 200 milyar doların üzerinde piyasa değerini silerken, yatırımcılar kilit enflasyon verileri ve SpaceX halka arzı öncesinde çip hisselerinden çıkış yaptı.
"Satışlar geniş tabanlı ve kurumsal nitelikte, bu da bunun basit bir kâr realizasyonu olmadığını gösteriyor," diyen BTIG baş teknoloji stratejisti Jonathan Krinsky Salı günü yayımladığı notta, "50 günlük hareketli ortalamaya doğru veya yaklaşık %14 aşağı yönlü riskle birlikte momentumun daha da çözüldüğünü görüyoruz" ifadelerini kullandı.
Qualcomm %5'in üzerinde düşerken, Broadcom %4'ten fazla geriledi; Advanced Micro Devices, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ve Nvidia ise en az %2 değer kaybetti. iShares Yarı İletken ETF'si (SOXX) Cuma günü 2020'den bu yana en büyük tek günlük düşüşüyle %10,4 değer kaybetmişti ve zayıflık Salı seansına da taşındı. Nasdaq Bileşik Endeksi %0,97 düşüşle 25.678,82 puana gerilerken, S&P 500 %0,26 kayıpla 7.386,65 puana indi.
Satış dalgası, Bank of America verilerine göre müşterilerin geçen hafta teknoloji hisselerinde rekor seviyede 10,8 milyar dolar — firmanın veri takibine 2008'de başlamasından bu yana en yüksek miktar — ve tekli hisselerde toplam 14,2 milyar dolar satış yaptığı bir dönemde geldi. S&P 500 teknoloji sektörünün piyasa değerine oranla çıkışlar, 2014'ten bu yana en yüksek seviyedeydi. Büyüklük, geri çekilmenin birçok yatırımcının şu anda beklediğinden daha da ileri gidebileceğini, özellikle de SpaceX halka arzının Cuma günü gerçekleşeceği ve tüketici fiyat endeksinin Mayıs 2023'ten bu yana ilk kez %4'ün üzerinde gelmesinin beklendiği bir ortamda olduğumuzu gösteriyor.
Satışları tetikleyen birden fazla faktör bir araya geldi. İşlemciler, çip hisselerindeki güçlü yükselişin ardından kâr realizasyonu, TÜFE verisi öncesinde risk azaltma ve hisse başına 135 dolardan fiyatlanması ve rekor bir meblağ olan yaklaşık 75 milyar dolar toplaması beklenen SpaceX halka arzı için yeniden konumlanmayı işaret etti. Ayrıca Wyoming'deki bir veri merkezinde inşaatın durdurulmasının yapay zeka kapasitesine yönelik talepte yumuşamaya işaret edebileceğine dair spekülasyonlar da vardı; ancak Crusoe CEO'su Chase Lochmiller CNBC'ye verdiği demeçte duruşun "bazı saha kaynaklı sorunlar nedeniyle müşteri kaynaklı bir ara verme" olduğunu söyledi.
Satışların kurumsal niteliği önemli bir endişe kaynağı. Bank of America verileri, çıkışların perakende yatırımcılardan ziyade büyük kurumsal paralar tarafından yönlendirildiğini ve kurumsal hisse geri alımlarının piyasa değerine oranının 2023 sonundan bu yana en düşük seviyesine indiğini, yavaşlamanın en belirgin şekilde teknolojide görüldüğünü gösterdi. Bu kombinasyon, sektörün rallisini destekleyen iki temel unsuru ortadan kaldırıyor.
Yatırımcılar için soru, bunun bir boğa piyasası içindeki düzeltme mi yoksa daha derin bir rotasyonun başlangıcı mı olduğu. Son 12 ayda iki kattan fazla değer kazanan Nvidia hisseleri, hem değerleme endişeleri hem de yapay zeka harcamalarının ılımlı hale gelme potansiyeli nedeniyle rüzgarla karşı karşıya. Micron ve SanDisk, 2026'nın en iyi yapay zeka hisseleri olarak Nvidia'yı geride bırakarak piyasanın halihazırda yarı iletken değer zincirinin farklı kısımlarını ödüllendirdiğine işaret etti. Apple, kayıplarını genişleterek yatırımcıların yapay zeka yeteneklerini sorgulamasıyla neredeyse %4 düştü; Rigetti Computing gibi kuantum bilgisayar hisseleri de risk iştahının daralmasıyla değer kaybetti. Zayıflık Çarşamba günü Asya'ya da sıçradı; SoftBank Tokyo'da %9 kaybederken, Samsung Güney Kore'nin Kospi endeksini aşağı çekti.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
