Qualcomm’un zayıf üçüncü çeyrek tahmini, on yıllık pazar büyümesini silme tehdidi oluşturan derinleşen akıllı telefon daralmasının etkisini gösteriyor.
Bernstein Research'ten Stacy Rasgon, çip üreticisinin en büyük iş segmentinin karşı karşıya olduğu ciddi zorluklara dikkat çekerek, "Daha geniş akıllı telefon alanı bu yıl çift haneli birim düşüşleriyle karşı karşıya kalabilir" dedi.
Şirket, üçüncü çeyrek gelirinin 9,2 milyar dolar ile 10,0 milyar dolar arasında olmasını bekliyor ve bu rakam ortalama analist tahmini olan 10,23 milyar doların altında kalıyor. Bu karamsar öngörü, Qualcomm'un sırasıyla 2,55 dolar ve 10,56 milyar dolarlık konsensüs tahminlerini aşarak hisse başına 2,65 dolar kazanç ve 10,59 milyar dolar gelir bildirdiği ikinci çeyrekteki güçlü kârını gölgede bıraktı.
Öngörülerin beklentiyi karşılayamaması, Qualcomm'un gelirinin çoğunu sağlayan el cihazı pazarına olan bağımlılığını gündeme getiriyor. Şirketin otomotiv ve veri merkezi çiplerine yönelik çeşitlendirme çabaları devam etse de bunların kısa vadede akıllı telefon sevkiyatlarındaki sert düşüşü telafi etmesi pek olası görünmüyor.
Akıllı telefon pazarındaki daralma hızlanıyor. International Data Corporation'a (IDC) göre, küresel sevkiyatlar ilk çeyrekte %4,1 azalarak 289,7 milyon adede geriledi ve 2023 ortasında başlayan 10 çeyreklik büyüme serisi bozuldu. Araştırma firması, ilk çeyrekteki düşüşü yılın geri kalanı için "hafif bir öncü" olarak nitelendirdi.
Qualcomm'un el cihazı çiplerini içeren QCT iş segmenti, ikinci çeyrekte 9,13 milyar dolarlık beklentinin biraz altında kalarak 9,07 milyar dolar gelir elde etti. Bu durum, son zamanlarda uç pazarlarında geniş tabanlı iyileşmeler bildiren NXP Semiconductors (NXPI) ile tezat oluşturuyor.
Telefonlardaki döngüsel düşüşe karşı koymak için Qualcomm, otomotiv teknolojilerini zorluyor ve yapay zeka alanında yeni ittifaklar kuruyor. TF International Securities analisti Ming-Chi Kuo, Qualcomm'un Apple (AAPL) ve Google (GOOG) mobil ikilisinin hakimiyetine meydan okumak amacıyla 2028 yılı için bir akıllı telefon çipi üretmek üzere OpenAI ile çalıştığını bildirdi.
Ancak bu çeşitlendirme çabaları birkaç yıl boyunca meyve vermeyebilir. Bernstein’dan Rasgon, bu yeni girişimlerin akıllı telefon gelirindeki ani düşüşü telafi etmesinin pek olası olmadığını belirtti. Yatırımcılar, CEO Cristiano Amon'un Haziran ayındaki Computex konferansında yapacağı "Birlikte Yapay Zeka" (AI Together) başlıklı açılış konuşmasında şirketin stratejisine dair daha fazla ayrıntı bekliyor olacak.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
