Önemli Çıkarımlar:
Western Asset Management'ın eski eş-yatırım şefi, düzenleyicilere yalan söylediğini itiraf ederek, 1,2 milyar dolar değerindeki ticaret kâr ve zararlarını yanlış dağıttığı iddia edilen davayı sona erdirdi.
Western Asset Management'ın eski yıldız tahvil yöneticisi Ken Leech, Cuma günü Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) soruşturmasını engellemekten suçunu kabul etti. Bu, müşterileri için 600 milyon dolar değerinde kazandıran işlemleri kayırırken, 600 milyon dolar değerindeki zararları başkalarına yüklemekle suçlandığı davada duruşmasının başlamasına günler kala gerçekleşti.
"Leech, bazı müşterileri diğerlerinin aleyhine kayırmaya yönelik dolandırıcılık planıyla ilgili soruşturmayı engellemek amacıyla SEC'e kasten ve isteyerek yanlış ve yanıltıcı ifadeler verdi," dedi New York Güney Bölgesi Savcı Yardımcısı Sean Buckley.
72 yaşındaki Leech, düzenleyici bir işlemi engelleme suçlamasını kabul ederek azami beş yıl hapis cezasıyla karşı karşıya kaldı. Menkul kıymet dolandırıcılığı, yatırım danışmanı dolandırıcılığı, emtia dolandırıcılığı ve yanlış beyanda bulunma gibi her biri 20 yıla kadar hapis cezası taşıyan orijinal suçlamalar, anlaşma kapsamında düşürüldü. Reuters'a göre, federal mahkumiyet kararı kılavuzları uyarınca Leech, altı ila 12 ay arasında hapis cezasıyla karşı karşıya. Cezanın 21 Eylül'de açıklanması planlanıyor.
Bu itiraf, izne ayrıldıktan sonra Ağustos 2025'te Western Asset Management'tan emekli olan tahvil sektörünün en önde gelen isimlerinden biri için cezai bir dönemi kapatıyor. Franklin Templeton'ın bir yan kuruluşu olan ve Mart sonu itibarıyla yaklaşık 229 milyar dolar yöneten firma, geçen hafta Leech'i denetlemede başarısız olduğu iddialarını çözmek için SEC'e 100 milyon dolar sivil ceza ödemeyi kabul etti. Adalet Bakanlığı, geçen yıl şirkete cezai suçlamalarla karşı karşıya kalmayacağını bildirdi.
İddia edilen plan Ocak 2021'den Ekim 2023'e kadar sürdü. Savcılar, Leech'in işlemleri gerçekleştirdikten sonra, işlemlerin nasıl performans gösterdiğini gördükten sonra günün ilerleyen saatlerinde bunları müşteri hesaplarına dağıtmak için beklediğini söyledi. Hükümete göre, kazandıran işlemler tercih edilen müşterilere giderken, kaybettiren işlemler diğerlerine yönlendirildi.
Leech, Mart 2024'teki bir SEC ifadesi sırasında yemin altında yanlış ifade verdi; buna, işlem yaparken "aklında bir dağıtım olup olmadığı" sorulduğunda "evet" yanıtını vermesi de dahildi. Financial Times'a göre Leech, Cuma günü hakime "Ticaret dağıtım sürecim hakkında yanlış ve yanıltıcı ifadeler verdiğimi ve bu ifadeyi vermenin yanlış olduğunu biliyordum" dedi.
SEC'in Western Asset'a karşı açtığı hukuk davası, düzenleyicinin denetim eksikliği olarak nitelendirdiği durumu vurguladı. SEC, bir başvuruda, sabit getirili grubun Leech'in ticaret ve dağıtım uygulamalarının "diğer portföy yöneticilerininkinden farklılaştığının" "farkında" olduğunu ancak bu davranışı tespit etmek ve önlemek için makul adımlar atmadığını söyledi.
Dava, varlık yöneticilerinin ticaret dağıtım uygulamaları konusunda karşı karşıya kaldığı düzenleyici incelemeyi gözler önüne seriyor. Kârlı işlemleri performanslarını gördükten sonra belirli hesaplara tahsis etmek anlamına gelen kayırma (cherry-picking), son yıllarda SEC'in yaptırım eylemlerinin odak noktası oldu; ajans, yetersiz denetim nedeniyle hem bireylere hem de firmalara karşı davalar açtı.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
