Öne Çıkanlar:
JPMorgan, Dell Technologies için hedef fiyatını 280 dolardan 500 dolara yükseltti; gerekçe olarak şirketin altyapı donanımına yönelik kalıcı talebe işaret eden rekor seviyedeki 51,3 milyar dolarlık yapay zeka sunucu sipariş birikimini gösterdi.
JPMorgan'ın en üst sıralardaki analisti Samik Chatterjee bir notta, "Dell'in yapay zeka fırsatı, kalıcı ve geniş tabanlı taleple desteklenerek olağanüstü güçlü kalmaya devam ediyor" dedi. TipRanks tarafından takip edilen 10.000'den fazla Wall Street analisti arasında sekizinci sırada yer alan Chatterjee, hisse senedi üzerindeki ağırlık artır notunu korudu.
Chatterjee, değerleme kat sayısını genç yaşlardaki seviyelerden 25 kata yükseltti ve Dell'in büyüme yörüngesinin kısa vadeli bir yapay zeka sıçramasının ötesinde yapısal olarak yeniden değerlendiğini savundu. Yeni hedef, Dell'in 2 Mayıs'ta sona eren çeyrekte konsensüs tahminlerini yerle bir eden mali ilk çeyrek sonuçlarını açıklamasının ardından hisse senedinin %33 değer kazandığı Cuma günkü 420,91 dolarlık kapanışına göre yaklaşık %19'luk bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Dell, 1 Mayıs'ta sona eren çeyrekte düzeltilmiş bazda hisse başına 4,86 dolar kazanç ve 43,8 milyar dolar gelir elde ederek analistlerin sırasıyla 2,96 dolar ve 35,7 milyar dolar olan beklentilerini aştı.
Not artırımı, Dell'in yapay zeka altyapısındaki liderliğini genişlettiğini yansıtıyor. Şirket, çeyrekte 24,4 milyar dolar değerinde yapay zeka siparişi aldı ve tüm yıl yapay zeka sunucu gelir tahminini 60 milyar dolara yükseltti; bu da yıllık bazda %144'lük bir büyümeye işaret ediyor. Chatterjee, Dell'in yapay zeka gelir görünümünün hâlâ arz kısıtlı göründüğünü ve ikinci yarı rehberliğine gömülü olan yarı yıldan yarı yıla 10 milyar dolarlık ılımlılaşmanın talep zayıflığından ziyade arz görünürlüğünden kaynaklandığını belirtti. Arz iyileştikçe yıl boyunca daha fazla artış potansiyeline dikkat çekti.
Chatterjee, yapay zekanın ötesinde, Dell'in tescilli depolama fikri mülkiyetine, temsilci yapay zeka iş yükleriyle bağlantılı kurumsal sunucu yenileme faaliyetlerine ve istemci pazar payı kazanımlarına işaret ederek brüt kar marjı görünümünü destekledi. Cihaz yenilemeleri, altyapı yükseltmeleri ve yapay zeka ile ilgili kapasite ihtiyaçlarının birleşiminin, Dell'in orta-genç yaşlarda büyüme öngören önceki rehberliğinin ima ettiğinden daha yüksek bir sürdürülebilir büyüme oranına yönelik görünürlük sağladığını söyledi.
JPMorgan'dan gelen 500 dolarlık hedef, Dell'in kazanç gücünün sadece döngüsel olarak iyileşmekle kalmayıp yapısal olarak yeniden değerlendiği yönündeki bir kanaati temsil ediyor. Önümüzdeki iki kazanç raporu, 51,3 milyar dolarlık sipariş birikiminin yeni hedefin gerektirdiği hızda nakde dönüp dönüşmediğini test edecek; arz zinciri görünürlüğü ise kilit değişken olacak.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
