JPMorgan, ilk çeyrek sonuçlarını inceledikten sonra 2026'nın ikinci yarısı için Çin'deki en iyi dokuz yenilenebilir enerji hissesini belirleyerek rüzgar, güneş ve nükleer enerji liderlerini tercih etti.
JPMorgan raporunda, "Banka, enerji depolama sistemlerine yönelik güçlü talep ve AIDC enerji depolama temasıyla desteklenen SUNGROW POWER ve DEYE konusunda olumlu görüşe sahip" denilerek temel bir büyüme faktörüne vurgu yapıldı.
Bankanın "Ağırlığı Artır" listesinde rüzgar devi GOLDWIND (02208.HK), polisilikon üreticisi GCL TECH (03800.HK) ve nükleer kamu hizmeti şirketi CGN POWER (01816.HK) yer alıyor. Buna karşılık, devam eden endüstri daralma döngüsü ve değerleme endişeleri nedeniyle LONGI GREEN ENERGY (601012.SH) ve TONGWEI (600438.SH) hisselerine "Ağırlığı Azalt" reytingi verildi.
Rapor, güçlü ihracat potansiyeli ve maliyet avantajı olan şirketlere yönelik stratejik bir tercihe işaret ediyor. Sermayenin JPMorgan'ın tercih ettiği rüzgar ihracatı ve yapay zeka veri merkezleri için enerji depolama temalarıyla uyumlu firmalara kaymasıyla, yatırımcılar muhtemelen favori isimlerin potansiyel yeniden değerlemesini (re-rating) izleyecektir.
Rüzgar Enerjisi ve Enerji Depolama Seçimleri
Rüzgar enerjisi üretim zincirinin üst kısmında JPMorgan, ihracata ve deniz üstü rüzgar pazarına maruz kalan şirketlere olan tercihini sürdürdü. GOLDWIND (02208.HK) ve ORIENT WIRES & CABLES (603606.SH) üzerindeki "Ağırlığı Artır" reytinglerini yineledi. Öte yandan, MINGYANG SMART ENERGY (601615.SH), zayıf uygulama geçmişi nedeniyle "Ağırlığı Azalt" seviyesinde tutuldu.
Enerji depolama için SUNGROW POWER (300274.SZ) en iyi seçim olarak adlandırıldı; banka, yapay zeka veri merkezi enerji depolama kurulumu hızlandıkça 2026'nın ikinci yarısında daha fazla olumlu katalizör bekliyor. DEYE (605117.SH) de bölgesel enerji güvenliği gelişiminin temel yararlanıcısı olarak tercih ediliyor.
Güneş Enerjisi ve Alternatif Güç Üreticileri
JPMorgan, güneş enerjisi üreticileri konusunda seçici olmaya devam ederek maliyet liderliğine ve cazip değerlemelere sahip oyuncuları tercih ediyor. Her ikisi de "Ağırlığı Artır" olarak derecelendirilen GCL TECH (03800.HK) ve DAQO New Energy Corp. (DQ.US) hisselerini tercih ediyor. Banka, ARCTECH (688408.SH) hissesinde sabırlı yatırımcılar için değer görüyor ve sevkiyatlar normalize oldukça kazançların toparlanmasını bekliyor.
Güç üreticileri arasında banka, farklı tarife politikalarına dikkat çekti. İstikrarlı tarife mekanizmalarından yararlanan nükleer operatörü CGN POWER (01816.HK)'a "Ağırlığı Artır" reytingi verdi. Hidroelektrik firması YANGTZE POWER (600900.SH) da en iyi savunmacı getiri yatırımı olarak gösterilerek "Ağırlığı Artır" olarak derecelendirildi. Buna karşılık, tarifeleri piyasa odaklı reformlardan daha fazla etkilenen rüzgar enerjisi üreticileri CHINA LONGYUAN (00916.HK) ve DATANG RENEW (01798.HK) "Nötr" reyting aldı.
Raporun önerileri, Çin'in yenilenebilir sektöründeki yatırım akışlarını etkileyecek, güçlü ihracat sipariş defterlerine ve yüksek büyüme gösteren enerji depolama pazarına maruz kalan firmaları kayıracaktır. Bankanın belirli güneş ve rüzgar isimlerine yönelik temkinli duruşu, bu alt sektörlerdeki kalıcı fiyatlandırma ve politika baskılarının altını çiziyor.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
