Jefferies, Ali Health Information Technology Ltd. (00241.HK) için fiyat hedefini, yeni yapay zeka girişimlerinin ticarileşme hızına ilişkin belirsizlikleri gerekçe göstererek 6,0 HKD'den 5,3 HKD'ye düşürdü.
Jefferies raporunda, "Aracı kurum, kısa vadeli yatırım baskılarına rağmen uzun vadeli olumlu görüşü yansıtarak hisse senedi üzerindeki 'Al' notunu korudu," denildi. Yeni hedef, mevcut fiyata göre hala önemli bir artış potansiyeli barındırıyor.
Revizyon, Ali Health'in The BMJ ile geliştirilen doktorlar için yapay zeka destekli bir klinik karar destek aracı olan "Hydrogen Ion" uygulamasını başlatmasının ardından geldi. Bunu desteklemek için yönetim, 2029 mali yılına kadar yapay zekaya yıllık 200 milyon ila 300 milyon RMB yatırım yapmayı planlıyor. Şirket, üç yıl içinde uygulama için aylık iki milyon aktif kullanıcı hedefliyor ve 2029'da başabaş noktasına ulaşmayı amaçlıyor.
Finansal görünümle ilgili olarak Ali Health, 2027 mali yılında yüzde 10 ila 15 gelir artışı öngördü ancak Ar-Ge harcamaları arttıkça düzeltilmiş net karın yatay kalmasını bekliyor. Şirket, hissedar getirilerini artırmak için önemli bir adım atarak, 2026 mali yılı için toplam yaklaşık 3,15 milyar RMB tutarında nihai ve özel nakit temettüden oluşan ilk temettü ödemesini de duyurdu.
Jefferies, Ali Health'in temel işinin sağlam kalmaya devam ettiğini, internet hastanesi iş akışının resmi olarak yetkilendirildiğini ve Çin'deki GLP-1 reçeteleri üzerindeki son düzenleyici sıkılaştırmadan büyük ölçüde korunduğunu belirtti.
Gelecekte yüzde bir ila iki verim taahhüdünü içeren yeni temettü politikası, gelir odaklı yatırımcıları çekebilir ve hisseler için destek sağlayabilir. Ancak yapay zekaya yapılan ağır yatırımlar, kısa vadeli karlılık üzerinde baskı oluşturuyor. Yatırımcılar, stratejinin başarısının temel bir göstergesi olarak "Hydrogen Ion" uygulamasının kullanıcı benimseme oranlarını izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
