Çinli GPU geliştiricisi Iluvatar Core X (09903.HK), JP Morgan'ın iç pazardaki önemli büyüme potansiyeline atıfta bulunarak "Ağırlık Artır" derecelendirmesi ve 620 HK$ fiyat hedefiyle analiz başlatmasının ardından 8 Nisan'da %30 yükseldi.
Şirket hakkındaki ilk raporunda JP Morgan, Nvidia ürünlerinin arzındaki belirsizlik ortamında Iluvatar'ın Çin'in önde gelen bulut hizmet sağlayıcılarından daha fazla tasarım siparişi alacak şekilde konumlandığını belirtti. Banka, Iluvatar'ın yeterli arzını temel bir avantaj olarak vurguladı.
Bankanın 620 HK$ hedef fiyatı, 20 katlık bir yıllık ileriye dönük fiyat-satış çarpanına tekabül ediyor. JP Morgan, şirketin gelirinin 2026'da 2,95 milyar yuan'a ve 2027'da 5,57 milyar yuan'a ulaşacağını, düzeltilmiş kârın ise o yıl 731 milyon yuan'a çıkacağını öngörüyor. Bu durum, 2026 ile 2028 arasında %102'lik bir bileşik yıllık satış büyümesi öngörüldüğü anlamına geliyor.
Bu iyimser derecelendirme, ABD'li tedarikçilere karşı uygulanabilir bir alternatif olarak Çin'in yerli yarı iletken sektörüne olan yatırımcı güveninin arttığını gösteriyor. Iluvatar'ın ürünlerinin mevcut altyapıya adaptasyonu ve çıkarım verimliliğini artırmak için PD ayırma teknolojisini kullanması, ülkenin bulut bilişim alanındaki pazar payı kazanımlarını hızlandırabilir.
Büyük bir ABD bankasından gelen olumlu görünüm, Iluvatar'a önemli kurumsal yatırımlar çekebilir. Yatırımcılar, şirketin 2026 yılına kadar tasarım kazanımlarını bulut sağlayıcılarıyla büyük ölçekli dağıtımlara dönüştürme yeteneğini izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
