Key Takeaways:
Goldman Sachs, gelecek vaat eden bir hepatit B tedavisi için GSK ile yapılan yeni ortaklığı gerekçe göstererek Sino Biopharmaceutical Ltd. (SBP Group) için 12 aylık fiyat hedefini %8,3 artışla 8,05 HKD'ye yükseltti.
Banka, SBP Group'u "Çin'in hepatit pazarındaki yaklaşık kırk yıllık deneyimi ve öngörüsü" ve yaklaşık 2.000 kişilik satış gücü nedeniyle bepirovirsen ilacı için "ideal ticari ortak" olarak nitelendirdi.
Derecelendirme değişikliği, SBP Group'un iştiraki Chia Tai Tianqing Pharmaceutical Group'un ilacın Çin ana karasındaki münhasır ticarileştirme haklarını almasının ardından geldi. Goldman Sachs, hisse senedi üzerindeki Al tavsiyesini korudu.
Anlaşma, bepirovirsen'in Çin'deki 75 milyon kronik hepatit B hastası için potansiyel sınıfının ilk örneği bir tedavi olması nedeniyle SBP Group'u önemli bir pazardan yararlanacak şekilde konumlandırıyor. Goldman Sachs analistleri, ilacın yaklaşık 5 milyar RMB civarında bir zirve satış potansiyeline sahip olduğunu tahmin ediyor ve SBP Group için 2027-2028 kazanç tahminlerini sırasıyla %1,1 ve %1,7 artırdı.
Anlaşma kapsamında SBP Group, ilk 5,5 yıllık dönem için 5.000'den fazla tıp merkezinde ithalat, dağıtım ve tanıtım faaliyetlerini yönetecek. Mart ayında ilacı Çin'de onay için sunan GSK, düzenleyici ve tıbbi gözetimi sürdürecek.
SBP Group ile yapılan ortaklık, GSK'nın Çinli bir ilaç grubuyla yaptığı ikinci büyük anlaşma oldu. İngiliz ilaç üreticisi ayrıca 2,0 milyar GBP tutarındaki hisse geri alım programının beşinci ve son dilimini başlattığını duyurdu.
Bu revize, SBP Group'un hepatit ürün portföyünü güçlendirerek önemli bir yeni gelir akışı görebileceğini gösteriyor. Yatırımcılar şimdi 2027 yılında beklenen Çinli düzenleyicilerden gelecek nihai ilaç onayını bekleyecek.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
