Ford Motor Co., 19.5 milyar dolarlık elektrikli araç değer düşüklüğünü veri merkezi güç depolama alanına yönelik bir bahse dönüştürüyor ve 2027 yılına kadar yıllık 20 GWh batarya sistemi çıktısını hedefliyor.
Geri
Ford, 19.5 milyar dolarlık EV değer düşüklüğünü veri merkezi batarya hamlesine dönüştürüyor
Yapay zeka veri merkezi inşaatındaki patlama, geleneksel şebekelerin yeterince hızlı çözemeyeceği bir güç darboğazı yarattı. Ford Motor Co. (NYSE: F), elektrikli araç batarya altyapısını şebeke ölçeğinde enerji depolama sistemleri üretmek üzere yeniden kullanıyor ve ilk teslimatları 2027 yılı için hedefliyor.
"Ford Energy, bizi güvenilir, yüksek yoğunluklu güce olan talebin arzdan daha hızlı büyüdüğü bir pazarda hizmet vermeye konumlandırıyor," diyen bir Ford sözcüsü, şirketin kamuya açık hedeflerinin ötesinde spesifik bir gelir tahmini vermeyi reddetti.
Ford, Güney Koreli SK On ile ortaklaşa çok milyarlık bir EV batarya ortak girişimi olarak inşa edilen Glendale, Kentucky tesisini yeniden donatmak için 2 milyar dolar yatırım yapacak. Bu tesiste, lityum demir fosfat kimyası kullanan, 5.45 MWh kapasiteli konteynerize şebeke depolama sistemi olan Ford Energy DC Block üretilecek. Şirket, EDF Power Solutions ile tüm opsiyonların kullanılması halinde 4 milyar dolara kadar değere ulaşan beş yıllık bir çerçeve anlaşması imzaladı. Ford, yıllık 20 GWh depolama kapasitesi üretip devreye almayı hedefliyor; analistler bu ölçeğin, on yılın sonuna kadar 3 milyar dolar ek gelir ve 500 milyon dolar işletme karı yaratabileceğini tahmin ediyor.
Ford hisseleri son zirvesinden yaklaşık %20 değer kaybetti ve hisse senedi, döngüsel talep ile yüksek sermaye gereksinimlerini yansıtan düşük tek haneli fiyat-kazanç oranlarıyla tipik eski nesil otomobil üreticisi değerlemelerinden işlem görüyor. Başarılı bir enerji depolama işi, özellikle Amazon.com Inc.'den Microsoft Corp.'a kadar veri merkezi operatörleri güç çözümleri için çabalarken, bir yeniden değerlemeyi haklı çıkarabilir. Şirketin %4.25'lik temettü verimi, 2027 yılındaki gelir artış dönüm noktasını bekleyen sabırlı yatırımcılar için bir taban oluşturuyor.
Bu dönüşüm, Ford'un geçen yıl elektrikli araç programlarında 19.5 milyar dolarlık bir değer düşüklüğü kaydetmesinin ardından geldi. Tüketici benimsemesi, federal vergi kredilerinin sona ermesi ve emisyon standartlarının gevşetilmesinin ardından yavaşlamıştı. Şirket, bu geri dönüşten önce üretim kapasitesi ve federal teşviklere 200 milyon dolardan fazla yatırım yapmıştı. Ford, bu altyapıyı atıl bırakmak yerine batarya uzmanlığını daha net kısa vadeli talebe sahip bir pazara yönlendiriyor.
Veri merkezi operatörleri yapısal bir güç kıtlığıyla karşı karşıya. Yapay zeka iş yükleri, kesintili yükler için tasarlanmış şebekeleri zorlayan sürekli, yüksek yoğunluklu elektrik gerektiriyor. Batarya enerji depolama sistemleri, ani rampaları yumuşatıyor ve yedek güç sağlıyor; bu da onları hiper ölçekli bulut şirketleri için hayati altyapı haline getiriyor. Kuzey Amerika Elektrik Güvenilirliği Kurumu (NERC), veri merkezi güç talebinin 2030 yılına kadar yıllık %10'u aşan bir oranda büyüyebileceği ve depolama çözümleri için çoklu gigavatlık bir pazar yaratacağı uyarısında bulundu.
Ford Energy'nin Rekabetçi Konumu
Ford, Tesla Inc.'in Megapack'i ve Fluence Energy Inc. dahil olmak üzere halihazırda yerleşik oyuncuların bulunduğu bir pazara giriyor ancak otomobil üreticisi iki avantaj getiriyor: yerel üretim ölçeği ve hazır bir tedarik zinciri. Glendale tesisinin SK On'un batarya üretimine yakınlığı, Ford'a bazı rakipleri kısıtlayan ithalat bağımlılıkları olmadan LFP hücrelerine erişim sağlıyor. Ford Energy, ABD enerji politikasının giderek yerli tedarik zincirlerini desteklediği bir dönemde kendisini yerel, çoklu gigavatlık bir üretici olarak konumlandırmayı hedefliyor.
Şirket aynı zamanda temel otomobil işini de ilerletiyor. Ford'un 2027 başlarında 30.000 dolarlık bir orta boy kamyonda ilk kez kullanılacak olan yeni Evrensel EV Platformu ve "montaj ağacı" üretim süreci, yeni nesil elektrikli araçlarını lansmandan itibaren karlı hale getirmeyi amaçlıyor — bu, mevcut nesil EV'lerde kaybedilen milyarlardan bir sapma anlamına geliyor. Ticari bölüm olan Ford Pro, filo hizmetleri ve telematic'ten yüksek marjlı gelir üretmeye devam ediyor.
Yatırımcılar için soru, Ford Energy'nin yönetimin öngördüğü ölçek ve marjlara ulaşıp ulaşamayacağı. İşletme, yıllık 20 GWh çıktıya ve 500 milyon dolarlık işletme karı hedefine ulaşırsa, bu Ford'un mevcut faaliyet gelirinin kabaca %5'ini temsil edecek — bu da kazanç karışımını daha yüksek çarpanlı bir iş koluna kaydırmak için yeterli. EDF çerçeve anlaşması erken bir doğrulama sağlıyor ancak şirket ek müşteri taahhütleri açıklamadı. İlk sevkiyatların 2027 sonlarında yapılması ve tam üretim rampasının 2028 yılı boyunca gerçekleşmesi bekleniyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
