(P1) İlaç devleri Eli Lilly ve Novo Nordisk, sadece Lilly için 2030 yılına kadar yıllık 119 milyar dolarlık satış hacmine ulaşması beklenen bir pazarda rekabeti kızıştırarak oral GLP-1 obezite haplarının küresel yayılımını hızlandırıyor.
(P2) Citigroup analistleri yayınladıkları bir notta, "Ankete katılan doktorların yaklaşık yarısı oral GLP-1 ilaçlarının bu ilaç sınıfına yeni kişiler kazandırmasını bekliyor" diyerek endokrinologların yüzde 74'ünün Novo'nun oral Wegovy ilacı için uygulanan açlık gerekliliklerini reçete yazma önünde bir engel olarak gördüğünü vurguladı.
(P3) Anket bulguları, yiyecek veya su kısıtlaması olmayan Lilly'nin Foundayo ilacının konumunu güçlendiriyor. Citigroup analistleri artık Foundayo satışlarının 2026 yılında, 1,5 milyar dolarlık konsensüs beklentisinin neredeyse iki katı olan 2,8 milyar dolara ulaşacağını tahmin ediyor. Lilly'nin hisseleri haberin ardından yüzde 2'den fazla artarak 1.012,27 dolardan işlem gördü.
(P4) Oral ilaçlara yönelik stratejik kayma, kilo verme pazarındaki hakimiyet mücadelesinde yeni bir cephe açıyor. Enjekte edilebilir Tirzepatide ile halihazırda lider olan Lilly, enjeksiyon tedavilerini bırakan veya başlamakta tereddüt edenler de dahil olmak üzere daha geniş bir hasta kitlesine ulaşmayı hedefliyor.
Oral İlaçlar Pazara Erişimi Genişletiyor
Lilly’nin Foundayo’su ile Novo Nordisk’in oral Wegovy versiyonu arasındaki rekabet, yatırımcılar için kilit bir odak noktası haline geliyor. Novo Nordisk ilk hamle yapan taraf olma avantajına sahip olsa da, Lilly'nin ilacının sağladığı kolaylık önemli bir rekabet avantajı gibi görünüyor. Lilly'nin Nisan sonundaki kazanç toplantısına göre, Foundayo reçetelerinin yaklaşık yüzde 80'i GLP-1 sınıfıyla yeni tanışan hastalar için yazılıyor; bu da hapın mevcut kullanıcıları dönüştürmekten ziyade pazarı genişlettiğini gösteriyor.
Wavelength Research, Foundayo'nun küresel idame ve "Fazla Kilolu" pazarlarını hedefleyerek 2030 yılına kadar 20 milyar doların üzerinde satış yakalayabileceğini öngörüyor. Bu durumun, enjekte edilebilir Tirzepatide ve yeni nesil Retatrutide ile birleşerek Eli Lilly için 2030'da 119 milyar dolar satış yaratması ve tahmini yüzde 22,6'lık hisse başına kazanç bileşik yıllık büyüme oranı sağlaması bekleniyor.
Kilo Kaybının Ötesinde Kardiyovasküler Faydalar
GLP-1 ilaçlarının genişleyen kullanımı, önemli kardiyovasküler faydaları da ortaya çıkarıyor. 43.000'den fazla yetişkini kapsayan 32 klinik araştırmanın yakın tarihli bir meta-analizi, modern obezite ilaçlarının sistolik kan basıncında ortalama 5,2 mmHg düşüşle ilişkili olduğunu buldu. Avrupa Obezite Kongresi'nde sunulan çalışma, vücut ağırlığındaki her yüzde 1'lik azalmanın sistolik kan basıncında 0,34 mmHg'lik bir düşüşle bağlantılı olduğunu ortaya koydu.
Çalışmanın baş yazarı Dr. Marcel Muskiet, "Bu tedavilerin bazılarında gözlemlenen kan basıncı düşüşünün büyüklüğü, standart antihipertansif ilaçlarla görülene yaklaştı" dedi. Bu durum, Foundayo ve Wegovy gibi ilaçların hem obezite hem de hipertansiyon yönetiminde ikili bir rol oynayabileceğini, klinik ve ticari potansiyellerini önemli ölçüde artırabileceğini gösteriyor.
Oral GLP-1 ilaçlarının hızlanan küresel lansmanı, yoğun rekabet ve pazar genişlemesinin yeni bir aşamasına işaret ediyor. Yatırımcılar için odak noktası, Lilly'nin Foundayo'su ile Novo'nun oral Wegovy'si arasındaki pazar payı kazanımları olacak ve yaklaşan çeyrek raporları reçete eğilimleri ve yeni hasta benimsemesi hakkında temel veriler sağlayacaktır.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
