Dell Hedef Fiyatı %25 AI Sunucu Payı Tahminiyle 215 Dolara Yükseltildi

(P1) Mizuho Securities'e göre, Dell Technologies hızla genişleyen yapay zeka sunucusu pazarından daha büyük bir pay almaya hazırlanıyor; kurum, hisse senedi için hedef fiyatını 180 dolardan 215 dolara çıkardı. (P2) Mizuho analisti Vijay Rakesh, hem daha küçük bulut sağlayıcılarından hem de kurumsal veri merkezlerinden gelen talebi vurgulayarak, "Tüm kilit müşteriler ek AI sunucu kümeleri kurmaya devam etme isteği gösteriyor," dedi. (P3) Firma, Dell için Outperform (Endeks Üstü Getiri) notunu yineledi ve AI sunucu siparişlerinin 2028 mali yılında 68 milyar dolara ulaşacağını öngördü. Buna karşılık Mizuho, rakibi Super Micro Computer için Nötr notunu korudu ve hedef fiyatını 33 dolardan 25 dolara indirdi. (P4) Farklılaşan görünümler, Super Micro'nun yakın vadeli siparişleri Dell'e yönlendirebilecek yasal tartışmalarla boğuşması nedeniyle potansiyel bir pazar payı kaymasının yolda olduğunu gösteriyor. Mizuho, 2029 yılına kadar 862 milyar dolara ulaşması beklenen pazarın ana faydalanıcısı olarak Dell'i görüyor.

Dell'in %25 Pazar Payına Giden Yolu

Dünyanın en büyük teknoloji şirketlerinden gelen artan sermaye harcamaları, AI sunucu üreticileri için devasa bir rüzgar yaratıyor. Mizuho, toplam AI sunucu harcamalarının 2024'te yaklaşık 140 milyar dolardan 2029'da 862 milyar dolara çıkacağını öngörüyor. Bu genişleyen pazar içerisinde Dell başarılı olmaya hazır. Rakesh, Dell’in pazar payının 2025'teki %19'dan 2029'a kadar %25'e çıkacağını tahmin ediyor. Bu büyümenin Super Micro ve Foxconn Technology ile Quanta Computer gibi Tayvanlı üreticilerin aleyhine olması bekleniyor. Firmanın raporu, Dell’in "devasa satış ve destek personeli, gelişmiş tedarik zinciri ve güçlü bilançosu"nu, onu kurumsal ve egemen veri merkezi anlaşmalarını kazanmak için konumlandıran temel avantajlar olarak gösterdi. Mizuho, Dell’in AI sunucu siparişleri için tahminlerini 2027 mali yılı için 53 milyar dolara ve 2028 mali yılı için 68 milyar dolara yükseltti.

Super Micro'nun Yasal Engelleri

Super Micro, AI sunucu alanında teknoloji lideri olmaya devam etse de, hisseleri bu yıl %21 düşerek baskı altında kaldı. Düşüş, bir kurucu ortak ve diğer iki kişiye karşı, sunucuları Çin'e yönlendirerek ihracat kontrol yasalarını ihlal ettikleri iddiasıyla federal iddianameler hazırlanmasının ardından geldi. Super Micro'nun kendisi suçlanmadı ancak yasal sorunlar belirsizlik yaratıyor. Rakesh, iddianamelerin siparişlerde Dell'e doğru kısa vadeli bir kaymaya neden olabileceğini belirtti. Dell hisseleri bu yıl %39 tırmanarak Pazartesi günü 174,40 dolardan işlem gördü. Mizuho'nun 215 dolarlık yeni hedef fiyatı, Dell'in sektörün patlayıcı büyümesinin önemli bir kısmını absorbe edeceği inancını yansıtarak, mevcut seviyelerden %23'lük bir artış potansiyeli anlamına geliyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.