CoreWeave hisseleri Salı günü yaklaşık %10 yükseldi. Cantor Fitzgerald, bir tahvil ihraç belgesindeki verilerin bulut bilişim şirketinin birikmiş siparişlerinin 30 Haziran itibarıyla 131 milyar dolara ulaşabileceğini ve 104,4 milyar dolarlık konsensüs tahmininin oldukça üzerinde olduğunu belirtti. Analist Brett Knoblauch, dosyada gözden kaçan metrikleri gerekçe göstererek Overweight notunu ve 167 dolar hedef fiyatını korudu.
CoreWeave Inc. hisseleri Salı günü yaklaşık %10 yükseldi. Cantor Fitzgerald, bir tahvil ihraç belgesinin ikinci çeyrek birikmiş siparişlerinin Wall Street tahminlerinin oldukça üzerinde olabileceğine işaret ettiğini açıkladı.
Cantor analisti Brett Knoblauch, yayımladığı notta, "özsermaye yatırımcılarının büyük ölçüde göz ardı ettiği" dosyada açıklanan ve çeyrek dönemdeki sözleşme imzalarına ilişkin fikir veren birkaç iç metriğe dikkat çekti. Analist, hisse senedi için Overweight notunu ve 167 dolar hedef fiyatını korudu.
Bulut bilişim şirketi, belgede yıllıklandırılmış FAVÖK'ünü (run-rate EBITDA) Nisan ayı dosyasında bildirilen 16,098 milyar dolardan 18,758 milyar dolara yükseldiğini açıkladı. Knoblauch bu rakamı kullanarak CoreWeave'in birikmiş siparişlerinin Haziran başı itibarıyla yaklaşık 125 milyar dolara ulaştığını tahmin etti. Sözleşme eklemeleri benzer bir hızla devam ederse, birikmiş siparişlerin 30 Haziran'a kadar 131 milyar doları aşarak 104,4 milyar dolarlık konsensüs tahminini ve 99,4 milyar dolar olan birinci çeyrek rakamını geride bırakabileceğini belirtti.
Hisse senedindeki yükseliş, CoreWeave'in 22 Haziran'da Nasdaq 100 Endeksi'ne eklenmesiyle de destek buldu. Bu ekleme, endeksi takip eden pasif fonlardan alım getirecek. Macquarie geçen hafta hisse senedi notunu Neutral'dan Outperform'a yükseltti ve hedef fiyatını 90 dolardan 125 dolara çıkararak Meta Platforms Inc. ve OpenAI ile yapılan ortaklıkları gerekçe gösterdi.
Tahvil ihraç belgesi ayrıca, CoreWeave'in genişlemesini finanse etmesiyle brüt borcun 68,5 milyar dolara, net borcun ise 58,3 milyar dolara ulaşabileceğini ortaya koydu. Şirket yakın zamanda 1,25 milyar dolar tutarında %9,625 faizli kıdemli tahvil ve 2 milyar euro tutarında %8,5 faizli tahvil ihraç ederek her ikisinin de 2032 vadeli olduğunu duyurdu. Knoblauch, piyasanın kaldıraç oranına rağmen "neo-bulut sağlayıcıları acımasızca düşük değerlediğini" savundu.
Birikmiş siparişlerdeki potansiyel sapma, CoreWeave'e bir sonraki kazanç raporu öncesinde kısa vadeli bir katalizör sağlıyor. Yatırımcılar, şirketin büyüyen sözleşme birikimini sürdürülebilir serbest nakit akışına dönüştürüp dönüştüremeyeceğini ve borç finansmanına olan bağımlılığını azaltıp azaltamayacağını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
