TL;DR CLSA, oyun bölümündeki zorlukları gerekçe göstererek Kingsoft Corporation için hedef fiyatını 29,1 HKD'ye düşürdü ancak "Endeks Üstü Getiri" notunu korudu.
CLSA, Kingsoft Corporation (03888.HK) için hedef fiyatını, şirketin oyun bölümündeki önemli zorlukları gerekçe göstererek 35,5 HKD'den 29,1 HKD'ye indirdi ve hisse senedi üzerindeki "Endeks Üstü Getiri" notunu korudu.
Revizyon, aracı kurumun bir araştırma raporunda detaylandırıldı; raporda 2026 yılının, yönetim ve strateji değişiklikleri yaşayan Kingsoft'un oyun işi için kritik bir dönüşüm yılı olacağına işaret edildi.
CLSA şimdi Kingsoft'un oyun gelirlerinin 2026'da yıllık bazda on puandan fazla düşeceğini tahmin ediyor. Bu zorluğu yansıtmak adına firma, grup gelir tahminlerini 2024 ve 2025 yılları için %7 oranında düşürdü ve faaliyet kârı tahminlerini sırasıyla %21 ve %16 oranında azalttı. Buna karşılık rapor, ofis yazılımı gelir büyümesinin yıllık bazda %20'ye hızlanacağını öngörüyor.
Düşüş, Kingsoft'un iki ana segmenti arasında büyüyen bir ayrışmayı vurguluyor. Şirketin geleneksel kalesi olan oyun birimindeki zorluklar, ofis yazılımı kolu WPS'nin güçlü büyüme göstermeye devam etmesine rağmen, değerleme için kısa vadeli bir zorluk sunuyor.
Yeni 29,1 HKD'lik hedef, hissenin son işlem seviyelerine göre hala bir yükseliş potansiyeli olduğunu gösteriyor. Ancak yatırımcılar, segmentin istikrara kavuşup kavuşamayacağını görmek için 2026'ya kadar oyun stratejisinin uygulanmasını yakından takip edecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
