CICC, Greentown China (03900.HK) için 2026 ve 2027 kazanç tahminlerini yaklaşık yüzde 40 oranında düşürerek geliştiricinin hedef fiyatında yüzde 8'lik bir indirimle 14 HKD'ye gerilemesine neden oldu.
Son araştırma raporuna göre aracı kurum, önemli tahmin revizyonlarına rağmen gayrimenkul geliştiricisi için "Endeks Üstü Getiri notunu korudu".
CICC, 2026 ve 2027 kazanç tahminlerini sırasıyla %39 ve %41 oranında azaltarak 200 milyon RMB ve 960 milyon RMB'ye indirdi. Bu düzeltme, Greentown China'nın hissedarlara atfedilebilir net kârının 2024'teki 1,6 milyar RMB'den keskin bir düşüşle 70 milyon RMB'ye gerilediği 2025 sonuçlarını takip ediyor.
Not indirimi, gelecekteki kazançlar üzerinde baskı oluşturan daha küçük satılabilir kaynak hattı nedeniyle Çinli gayrimenkul geliştiricileri üzerindeki artan baskıyı yansıtıyor. CICC'nin bu adımı, hisse senedi üzerindeki kendi fiyat hedefini yakın zamanda 9,5 HKD'ye düşüren HSBC Research'ün benzer görüşlerini yansıtıyor.
CICC gibi büyük bir aracı kurumdan gelen keskin aşağı yönlü revizyon, Çinli emlak firmalarının kârlılığı ve proje boru hattı üzerindeki kalıcı endişeleri vurguluyor. CICC olumlu bir notu korurken, tahminlerdeki sert kesinti Greentown China hissesi için ileride daha zorlu bir yol olduğunu gösteriyor. Yatırımcılar, şirketin arazi bankasını yenileme ve devam eden sektör çapındaki olumsuzluklarla başa çıkma becerisini yakından izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
