Önemli Çıkarımlar
BOCOM International, akıllı sürüş ve uç bilişim ürünlerinden büyük bir büyüme öngörerek yapay zeka çip tasarımcısı AXERA (00600.HK) için “Al” tavsiyesi ve 36 HKD hedef fiyatla analize başladı.
BOCOM International araştırma raporunda, firmanın geniş ticarileşme potansiyelini ve güçlü teknolojik engellerini vurgulayarak, "Şirket, yapay zeka çıkarım sistemi çip (SoC) endüstrisinde bir liderdir" dedi.
Bankanın değerlemesi, 2026 fiyat-satış tahmininin 22 katı olarak belirlendi. BOCOM, AXERA'nın gelirinin, yeni M57 akıllı sürüş çipinin seri üretimiyle desteklenerek 2026'da 852 milyon RMB'ye ve 2027'de 1,683 milyar RMB'ye ulaşacağını öngörüyor. Aşağıdaki tablo yeni derecelendirmeyi özetlemektedir.
BOCOM tarafından atıfta bulunulan Frost & Sullivan'ın 2024 raporuna göre AXERA, önemli bir pazar konumuna sahip. Şirket, görsel uç tarafı yapay zeka çıkarım çipi pazarında küresel olarak beşinci sırada yer alıyor ve Çin'in akıllı sürüş SoC'leri ve uç yapay zeka çıkarım çipleri pazarlarında sırasıyla ikinci ve üçüncü sırada bulunuyor.
Bankanın projeksiyonlarına göre kârlılık ufukta görünüyor. BOCOM, brüt marjların 2025'teki %21,6'dan 2026'da %34,2'ye ve 2028'de %42,7'ye çıkacağını öngörüyor. Şirketin 2027'de pozitif EBITDA'ya ulaşması ve 2028'de net kâr elde etmesi bekleniyor.
Analizin başlaması, AXERA'nın genişleyen yapay zeka çip pazarından önemli bir pay alma yeteneğine olan güvenin arttığını gösteriyor. Yatırımcılar, BOCOM'un iyimser büyüme tahminlerini doğrulamak için M57 ve M97 çiplerinin başarılı seri üretimini ve benimsenmesini yakından izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
