Key Takeaways:
Berkshire Hathaway, hisse performansının geçtiğimiz yıl S&P 500'ün yaklaşık 40 puan gerisinde kalmasıyla birlikte, geri alım programının yeniden başladığı ilk gün olan 4 Mart'ta 200 milyon doların üzerinde hisse geri alımı başlattı.
Hissede Al tavsiyesini sürdüren UBS analisti Brian Meredith, "İşletme temelleri iyi ancak olağanüstü değil," dedi. Meredith, yeni CEO Greg Abel'in BNSF ve Berkshire Hathaway Energy gibi kilit birimlerde performansı artırmak için alanı olduğunu düşünüyor.
Holdingin A sınıfı hisseleri, Buffett'ın ayrılığını açıklamasından bu yana %13 değer kaybetti ve bir yıl önceki 1,8 kat seviyesinden düşerek, tahmini ilk çeyrek defter değerinin 1,4 katından daha düşük bir seviyeden işlem görüyor. Şirketin elinde 373 milyar dolar nakit ve benzerleri bulunurken, analistler yıllık kazanç gücünü yaklaşık 50 milyar dolar olarak tahmin ediyor.
Hissedeki düşüş, Greg Abel'in yeni liderliği ve devasa nakit birikimini nasıl kullanacağı konusundaki yatırımcı belirsizliğini yansıtıyor. Geri alımların yeniden başlaması, sermaye getirisine yönelik daha agresif bir yaklaşımın sinyali olabilir; şirketin 2 Mayıs'taki bir sonraki 10-Q raporunun programın ölçeği hakkında daha fazla ayrıntı sunması bekleniyor.
2025 sonunda CEO olarak Warren Buffett'ın yerini alan Greg Abel, şu anda Berkshire'ın 300 milyar dolarlık hisse senedi portföyünün çoğunun gözetimine sahip. Bu hamle, diğer yöneticilerin daha fazla yetkiye sahip olmasını bekleyen bazı yatırımcılar için hafif bir sürpriz oldu. Abel'in acil görevi, sönük gelir trendlerini ele almak ve şirketin geniş nakit rezervlerini kullanmak için net bir strateji ortaya koymaktır. CFRA analisti Cathy Seifert, "Greg Abel'in sorunlarla yüzleşmesini ve kâr ile gelir artışı için bir plan çizmesini görmek isterim," dedi.
Son dönemdeki düşük performansa rağmen, bazı analistler Berkshire hisselerinde değer görüyor. Semper Augustus Investments'tan Chris Bloomstran, şirketin içsel değerini hisse başına 855.000 dolar olarak tahmin ediyor; bu da mevcut fiyatın %21 üzerindedir. UBS analisti Brian Meredith, A sınıfı hisseler için 871.000 dolarlık bir fiyat hedefi belirleyerek yaklaşık %25'lik bir artış potansiyeline işaret ediyor. Hissenin gelecekteki performansı muhtemelen Abel'in Buffett sonrası dönemi yönetme, operasyonel verimliliği artırma ve firmanın önemli nakit pozisyonuyla değer kazandıran yatırımlar yapma yeteneğine bağlı olacaktır.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
