Önemli Çıkarımlar
(Bloomberg) -- AIA Group Ltd. (1299.HK), ilk çeyrekte yeni iş değerinin yıllık %17 artışla 1,757 milyar dolara yükseldiğini bildirdi. Analist tahminlerini aşan bu sonuç, şirketin ana pazarları olan Hong Kong ve Çin ana karasındaki güçlü büyümeden kaynaklandı.
Bu sonuçlar, Citigroup'un sigorta şirketi için 103 HK$ hedef fiyatla "Al" notunu korumasını sağladı. Banka, performansın piyasa genelindeki %13'lük büyüme (mevcut döviz kurları bazında) beklentisinin üzerinde olduğunu belirtti.
Güçlü büyüme, yıllık yeni primlerdeki %20'lik artışla desteklendi. Pazar bazında bakıldığında, sabit döviz kuru temelinde yeni iş değeri Hong Kong'da %21, Çin ana karasında ise hem acente hem de bankasürans kanallarının etkisiyle %26 oranında arttı. Ancak, genel yeni iş değeri marjı 1,5 puan azalarak %56'ya geriledi.
Şirketin sonuç açıklamasının, piyasanın hafif marj daralmasını değerlendirmesine rağmen, "Yeni iş değerindeki güçlü temel büyüme, tutarlı uygulamalarımızı kanıtlıyor" ifadesini yansıtması bekleniyor. Düzenleyici değişiklikler nedeniyle bir önceki yıl olağandışı yüksek bir baz oluşturan Tayland pazarı hariç tutulduğunda, grubun yeni iş değeri %22 oranında artmış olacaktı.
AIA, 30 Mart'ta başlattığı 1,7 milyar dolarlık yeni hisse geri alım programıyla hissedarlara sermaye iadesi de yapıyor. Citigroup'un 4 Mayıs'ta yayınladığı bir nota göre, şirket 29 Nisan itibarıyla yaklaşık 614 milyon dolarlık hisse geri alımı gerçekleştirmiş durumda. Bu durum, şirketin değerlemesine ve gelecekteki büyüme beklentilerine duyduğu güvenin bir işareti olarak görülüyor.
Beklentileri aşan güçlü ilk çeyrek performansı, AIA'nın Büyük Çin'deki büyüme motorlarının güçlü kalmaya devam ettiğini gösteriyor. Yatırımcılar şimdi bu ivmenin sürdürülüp sürdürülemeyeceğini ve önümüzdeki çeyreklerde marjların istikrara kavuşup kavuşmayacağını izleyecek.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
