Viking Therapeutics Inc (VKTX) Price

Le titre Viking Therapeutics recule après les données d'essai clinique de son médicament oral contre l'obésité

Viking Therapeutics (VKTX) a connu une baisse significative du cours de son action après que les résultats d'essais cliniques de phase intermédiaire pour son candidat-médicament oral contre l'obésité, VK2735, ont soulevé des inquiétudes chez les investisseurs concernant la tolérabilité et l'efficacité comparative sur le marché concurrentiel de l'obésité. Le secteur de la technologie en tête des gains après de solides rapports sur les résultats Les actions de Viking Therapeutics (VKTX) ont connu une baisse substantielle, chutant d'environ 34 % suite à la publication des données d'essais cliniques de phase intermédiaire pour son candidat-médicament oral contre l'obésité, VK2735. La réaction du marché reflète les inquiétudes des investisseurs quant à la tolérabilité du médicament et son positionnement concurrentiel sur le marché des médicaments amaigrissants en pleine expansion, actuellement dominé par les géants pharmaceutiques Eli Lilly (LLY) et Novo Nordisk (NVO). L'événement en détail Viking Therapeutics a annoncé les résultats de son essai de phase 2 VENTURE-Oral Dosing pour VK2735. Les données ont indiqué que les patients recevant la dose la plus élevée ont obtenu une perte de poids moyenne de 12,2 % par rapport à la ligne de base après trois mois. Bien que le médicament ait atteint avec succès ses critères d'évaluation principaux et secondaires, l'attention des investisseurs s'est rapidement portée sur des préoccupations secondaires concernant sa tolérabilité et son efficacité comparative par rapport aux traitements existants et en développement des concurrents plus importants. Un point clé de discorde a été le taux d'abandon rapporté d'environ 28 % chez les patients de l'essai, largement attribué à des effets secondaires gastro-intestinaux tels que des nausées et des vomissements. Ce chiffre contrastait défavorablement avec des taux d'abandon inférieurs observés dans les essais pour les médicaments oraux concurrents contre l'obésité. Analyse de la réaction du marché La forte baisse du cours de l'action Viking Therapeutics a été principalement motivée par l'appréhension des investisseurs concernant le profil de tolérabilité du VK2735 oral et ses implications pour la pénétration future du marché. Bien que le médicament ait démontré une réduction de poids statistiquement significative, le taux d'abandon élevé a soulevé des questions sur l'observance des patients et la viabilité commerciale globale dans un marché où les acteurs établis offrent des thérapies avec des profils d'effets secondaires plus favorables. Les analystes ont souligné les comparaisons avec le médicament oral d'Eli Lilly, l'orforglipron, qui a montré une perte de poids similaire avec un taux d'abandon plus faible sur une période plus longue. La réaction du marché semble être un événement de type « vendre la nouvelle », car les investisseurs ont réévalué leurs attentes quant à la capacité de VKTX à se tailler une part significative sur le marché des médicaments oraux contre l'obésité. Jared Holz, stratège en actions du secteur de la santé chez Mizuho, a articulé le sentiment du marché, déclarant : > « Les données semblent inférieures à celles de LLY sur presque toutes les mesures, et il faut considérer que les patients ont interrompu le traitement à un taux si élevé sur 13 semaines par rapport à LLY dans la fourchette des 20 % – mais sur 72 semaines. » Il a ajouté que la lecture « ferme probablement l'espoir pour VKTX de devenir un acteur majeur sur le marché des médicaments oraux contre l'obésité à court et moyen terme. » Contexte plus large et implications Le marché des médicaments amaigrissants connaît une croissance sans précédent, avec une projection d'expansion d'environ 28 milliards de dollars à 95 milliards, voire 100 milliards de dollars d'ici le début des années 2030. Ce marché lucratif est actuellement dominé par Eli Lilly avec Mounjaro et Zepbound, et Novo Nordisk avec Ozempic et Wegovy. Viking Therapeutics, avec une capitalisation boursière d'environ 3 milliards de dollars, vise à concurrencer dans cet espace. La société développe des formulations injectables et orales de VK2735. Avant ces données orales, la version injectable de VK2735 avait montré des résultats prometteurs lors des essais de phase 2, entraînant une forte hausse du cours de l'action de Viking plus tôt cette année et a depuis progressé vers le développement clinique de phase 3. Sur le plan financier, Viking Therapeutics maintient une solide position de trésorerie, signalant environ 808 millions de dollars à la clôture du deuxième trimestre 2025. Cela fournit une marge de manœuvre financière substantielle pour soutenir la progression continue de VK2735 à travers ses essais cliniques de phase ultérieure. Bien que la baisse récente ait eu un impact sur la valorisation de VKTX, avec son ratio cours/valeur comptable à 3,82 fois contre une moyenne de 3,09 fois pour l'industrie, les analystes maintiennent largement une perspective haussière à long terme pour la société, citant l'immense potentiel du marché de l'obésité et le pipeline plus large de Viking. Perspectives Malgré le récent revers avec les données du VK2735 oral, Viking Therapeutics a déclaré que le rythme de perte de poids observé dans l'essai suggère que des ajustements des paramètres de dosage, tels que des doses plus faibles et des périodes de traitement plus longues, pourraient potentiellement donner des résultats plus convaincants et améliorer la tolérabilité du médicament. La société progresse activement avec son programme clinique de phase 3 VANQUISH pour la formulation injectable de VK2735, avec des résultats non prévus avant fin 2026 ou début 2027. Cette forme injectable a précédemment démontré une forte efficacité et un profil de sécurité plus favorable. Le sentiment des analystes, tout en reconnaissant les défis immédiats, pointe vers un optimisme continu. Edmund Ingham, responsable du groupe d'investissement SA pour Haggerston BioHealth, a noté : > « bien qu'étant décevant par rapport aux médicaments GLP-1 oraux de Novo et Lilly, VK2735 reste un candidat parmi les trois premiers sur un marché de l'obésité massif et en croissance rapide. » Les analystes de Wall Street, basés sur une analyse de 24 experts, maintiennent une note de consensus « Achat fort » pour VKTX, avec un objectif de prix médian suggérant un potentiel de hausse significatif par rapport aux niveaux actuels. La performance future de Viking Therapeutics dépendra en grande partie de la progression réussie et des résultats favorables de ses essais de phase 3 en cours pour le VK2735 injectable et de toute amélioration ultérieure de la formulation orale pour résoudre les problèmes de tolérabilité.