Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About SJM
No Data Yet
Mở đầu Công ty J.M. Smucker (SJM) chuẩn bị thực hiện đợt tăng giá cà phê lần thứ ba trong năm nay, do áp lực lạm phát dai dẳng và thuế quan tăng cao đối với nhập khẩu cà phê xanh. Động thái này dự kiến sẽ dẫn đến tổng thể giá tăng hơn 20% so với năm trước, khi công ty điều hướng môi trường cung ứng toàn cầu phức tạp. Chi tiết sự kiện Đợt điều chỉnh giá mới nhất, dự kiến vào “đầu mùa đông”, theo sau các đợt tăng giá trước đó vào tháng 5 và tháng 8. Các biện pháp này là phản ứng trực tiếp đối với sự kết hợp của nhiều yếu tố, bao gồm chi phí tìm nguồn cung ứng tăng và tác động đáng kể của thuế quan Hoa Kỳ đối với nhập khẩu cà phê từ các quốc gia sản xuất chủ chốt. Cụ thể, nhập khẩu từ Brazil phải đối mặt với mức thuế 50%, trong khi nhập khẩu từ Việt Nam phải chịu mức thuế 20%. Các mức thuế này đã góp phần làm tăng gần 21% chi phí cà phê tiêu dùng so với cùng kỳ năm trước, theo báo cáo của Chỉ số giá tiêu dùng tháng 8. J.M. Smucker thu mua khoảng 500 triệu pound hạt cà phê chưa rang hàng năm từ hai quốc gia này, khiến công ty rất dễ bị ảnh hưởng bởi các khoản thuế nhập khẩu này. Bản thân thị trường cà phê toàn cầu đã chứng kiến hợp đồng tương lai arabica và robusta đạt mức cao nhất trong nhiều năm vào năm 2025, trầm trọng hơn do hạn hán kéo dài ở Brazil và điều kiện mùa màng kém ở Việt Nam. Phân tích phản ứng thị trường Bất chấp khả năng giảm khối lượng bán cà phê, J.M. Smucker dự kiến sẽ tạo ra thêm 100 triệu đô la doanh thu trong năm tài chính hiện tại từ các chiến lược định giá này. Ban quản lý công ty bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng phục hồi của danh mục cà phê tại nhà, với lý do thói quen hàng ngày đã ăn sâu của người tiêu dùng. CFO Tucker Marshall lưu ý rằng xu hướng độ co giãn giá trước đó đã “thuận lợi so với kỳ vọng ban đầu của chúng tôi”, nhấn mạnh sức mạnh của danh mục thương hiệu của họ. Tuy nhiên, việc J.M. Smucker và các nhà nhập khẩu khác liên tục tăng giá đã dẫn đến mức tăng 20,9% giá cà phê bán lẻ tại Hoa Kỳ so với cùng kỳ năm trước tính đến tháng 8, theo Cục Thống kê Lao động. Bối cảnh rộng hơn và tác động Đợt tăng giá sắp tới này đánh dấu đợt tăng giá thứ năm của J.M. Smucker kể từ tháng 6 năm 2024. Bộ phận cà phê bán lẻ tại Hoa Kỳ của công ty đã trải qua mức giảm 22% lợi nhuận so với cùng kỳ năm trước do chi phí đầu vào tăng cao xuất phát từ thuế quan 50% đối với cà phê xanh Brazil. Kịch bản này buộc các nhà rang xay phải hoặc hấp thụ chi phí cao hơn, hoặc chuyển chúng cho người tiêu dùng, hoặc tìm kiếm các lựa chọn tìm nguồn cung ứng thay thế, mặc dù thường bị hạn chế. Tác động tổng thể vượt ra ngoài J.M. Smucker, với những cảnh báo trong ngành về khả năng “phá hủy nhu cầu”. Rabobank dự kiến lượng tiêu thụ cà phê toàn cầu sẽ giảm 0,5% vào năm 2025, phần lớn là do giá cao hơn này. Mặc dù tiêu thụ tại nhà tăng mạnh trong thời kỳ đại dịch, nhưng sau đó đã giảm bớt. Các đối thủ cạnh tranh như Keurig Dr Pepper cũng phải đối mặt với những thách thức, với khối lượng phân khúc cà phê tại Hoa Kỳ của họ giảm hơn 5% vào đầu năm 2025. Ngược lại, Starbucks đã tận dụng sức mạnh thương hiệu và các định dạng quán cà phê của mình để chuyển các chi phí gia tăng một cách suôn sẻ hơn. Bình luận của chuyên gia Cố vấn chiến lược ngành cà phê Marc Schonland nhấn mạnh vai trò cơ bản của Brazil trong các hỗn hợp cà phê nhờ hiệu quả chi phí và nguồn cung ổn định. Ông nói: > "Nhưng mức thuế 50% đã làm đảo lộn lý do mua hàng ban đầu đó, thêm khoảng 1,50 đô la mỗi pound và ngay lập tức xóa bỏ lợi thế giá của nó. Các nhà rang xay buộc phải cắt giảm việc sử dụng cà phê Brazil, nhưng không có một sản phẩm thay thế duy nhất nào cho khoảng 8 triệu bao mà Mỹ thường nhập khẩu. Sự thay thế sẽ xảy ra, nhưng các giải pháp sẽ khác nhau." Nhà kinh tế trưởng của KPMG Diane Swonk đã cảnh báo rằng giá cà phê duy trì có thể dễ dàng vượt qua các kỷ lục lịch sử nếu toàn bộ tác động của thuế quan Brazil tiếp tục lan rộng trên thị trường. Triển vọng Trong tương lai, J.M. Smucker tiếp tục đối mặt với áp lực từ chi phí hàng hóa tăng cao, với Tổ chức Cà phê Quốc tế dự báo giá cà phê xanh sẽ tăng 12% vào năm 2026. Hướng dẫn cả năm của công ty cho Năm tài chính 2026 dự kiến thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu từ 8,50 đến 9,50 đô la, đại diện cho mức giảm 10% đến 15% so với mức 10,15 đô la của Năm tài chính 2025. Triển vọng này phụ thuộc vào việc thực hiện thành công các chiến lược định giá và tìm nguồn cung ứng, cùng với việc bình thường hóa dần dần giá cà phê xanh. Tuy nhiên, các nhà phân tích bày tỏ lo ngại về một điểm tới hạn tiềm năng mà tại đó việc tăng giá thêm có thể làm giảm đáng kể nhu cầu của người tiêu dùng, có khả năng đẩy họ sang các lựa chọn nhãn hiệu riêng và ảnh hưởng đến thị phần của J.M. Smucker.
Thị trường tài chính năm 2025 đang chứng kiến sự gia tăng đáng kể các cuộc chia tách doanh nghiệp, khi các công ty ngày càng lựa chọn thoái vốn các tài sản không cốt lõi hoặc tách các bộ phận để tăng cường tập trung, giảm nợ và mở khóa giá trị cổ đông. Xu hướng này, được thúc đẩy bởi cả các sáng kiến chiến lược của công ty và áp lực từ các nhà đầu tư hoạt động, đang định hình lại động lực thị trường và mang lại cơ hội mới cho các nhà đầu tư. Chia tách doanh nghiệp định hình lại cục diện thị trường Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ vào năm 2025 đang phản ánh một xu hướng gia tăng của việc chia tách doanh nghiệp, khi các công ty lớn ngày càng theo đuổi việc thoái vốn, tách công ty con và phân chia chiến lược các hoạt động. Sự thay đổi chiến lược này chủ yếu nhằm mục đích cải thiện lợi nhuận, tạo điều kiện giảm nợ, hợp lý hóa hoạt động và thúc đẩy giá cổ phiếu đang bị trì trệ, từ đó thu hút các nhà đầu tư mới và mở khóa giá trị cổ đông. Môi trường này cũng dẫn đến việc tăng phí cho các ngân hàng đầu tư tham gia vào các giao dịch này. Chi tiết sự kiện: Làn sóng thoái vốn Năm 2025 đang nổi lên như một giai đoạn then chốt cho các cuộc chia tách doanh nghiệp, với sự gia tăng đáng kể các tập đoàn lớn lựa chọn các mô hình kinh doanh tập trung hơn. Các công ty như Kraft Heinz, Keurig Dr Pepper, DuPont, Warner Bros. Discovery, J.M. Smucker, Sony, và Citigroup đang thực hiện các cuộc tái cấu trúc hoặc tách công ty con đáng kể. Phong trào này phù hợp với xu hướng thị trường rộng lớn hơn, nơi các doanh nghiệp ưu tiên sự linh hoạt và tập trung chuyên biệt hơn là các tập đoàn đa ngành. Tập đoàn công nghiệp Honeywell International (HON) cung cấp một ví dụ gần đây, thông báo kế hoạch vào tháng 2 năm 2025 sẽ tách thành ba công ty độc lập vào năm 2026, lần lượt tập trung vào hàng không vũ trụ, tự động hóa và vật liệu tiên tiến. Tương tự, Kraft Heinz (KHC) đang tích cực khám phá các lựa chọn cho một cuộc chia tách tiềm năng, một sự phát triển quan trọng sau vụ sáp nhập năm 2015. Công ty này sau đó đã xác nhận ý định tách thành hai thực thể giao dịch công khai: Global Taste Elevation Co. và North American Grocery Co. Ảnh hưởng của các nhà đầu tư hoạt động vẫn là một chất xúc tác mạnh mẽ cho những cuộc chia tách này. Các công ty như Elliott Investment Management, quản lý khoảng 76,1 tỷ đô la tài sản, đã đóng một vai trò quan trọng. Elliott gần đây đã tiết lộ khoản đầu tư 4 tỷ đô la vào PepsiCo Inc. (PEP), ủng hộ những thay đổi đáng kể để thúc đẩy giá cổ phiếu. Áp lực của công ty hoạt động này trước đây đã ảnh hưởng đến kế hoạch của Honeywell International để chia thành ba thực thể. Phân tích phản ứng thị trường: Mở khóa giá trị tiềm ẩn Sự gia tăng trong các cuộc chia tách doanh nghiệp là một phản ứng trực tiếp đối với sự ưu tiên ngày càng tăng của thị trường đối với các doanh nghiệp tinh gọn, tập trung. Các nhà đầu tư hoạt động thường nhắm mục tiêu vào các công ty thể hiện "chiết khấu tập đoàn", nơi tổng giá trị của các bộ phận riêng lẻ của một công ty lớn được cho là có giá trị hơn toàn bộ. Bằng cách loại bỏ các đơn vị không có lợi nhuận hoặc tăng trưởng chậm hơn, các công ty nhằm mục đích tăng cường tính linh hoạt của thị trường, thúc đẩy hiệu quả và cho phép các chiến lược phân bổ vốn tùy chỉnh. Các tiền lệ thành công củng cố chiến lược này. Việc General Electric (GE) chia tách năm 2024 thành GE HealthCare Technologies, GE Vernova, và GE Aerospace được báo cáo đã tăng gấp bốn lần giá trị thị trường kết hợp của GE so với mức năm 2022, chứng minh tiềm năng tạo ra giá trị đáng kể thông qua việc thoái vốn chiến lược. Một trường hợp khác là việc Kellogg Company chia tách năm 2023, trong đó các thương hiệu phổ biến như Pringles và Cheez-It vẫn thuộc về Kellanova, trong khi mảng kinh doanh ngũ cốc Bắc Mỹ của họ được tách ra thành WK Kellogg. Sau đó, Kellanova được Mars mua lại với giá khoảng 30 tỷ đô la vào năm 2024, và WK Kellogg được Ferrero mua lại với giá 3,1 tỷ đô la. Ngược lại, trước khi tuyên bố chia tách, Kraft Heinz đã chứng kiến vốn hóa thị trường của mình bị xói mòn 68% vào năm 2025 kể từ vụ sáp nhập năm 2015, phản ánh sự mất kết nối giữa mô hình kinh doanh của họ và sở thích tiêu dùng thay đổi. Điều này nhấn mạnh sự cấp bách đối với một số tập đoàn đa ngành cần phải thích nghi. Sau khi Elliott tiết lộ cổ phần của mình, cổ phiếu của PepsiCo đã tăng ngay lập tức 5-6% trong giao dịch sớm, làm nổi bật phản ứng tích cực của thị trường đối với việc tái cấu trúc tiềm năng. Bối cảnh rộng hơn và hàm ý Xu hướng này thể hiện một sự thay đổi cơ bản khỏi mô hình tập đoàn truyền thống sang chuyên môn hóa theo từng danh mục cụ thể. Các nhà đầu tư ngày càng thưởng cho các công ty tinh gọn hoạt động và xác định rõ ràng vị thế thị trường của họ, dẫn đến việc đánh giá lại tiềm năng của các danh mục đầu tư đa dạng và tăng áp lực lên các tập đoàn khác để xem xét các chiến lược tương tự. Các nhà đầu tư hoạt động xác định các mục tiêu tiềm năng bằng cách phân tích các biến số tài chính như tăng trưởng doanh số bán hàng chậm hơn, tỷ lệ Giá trị doanh nghiệp (EV) trên doanh số thấp hơn, biên lợi nhuận ròng yếu hơn và hiệu suất giá cổ phiếu kém hơn trong hai năm qua. Sự chặt chẽ trong phân tích này từ các quỹ hoạt động, kết hợp với hiệu suất mạnh mẽ của họ (lợi nhuận trung bình 20,2% vào năm 2023), cung cấp cho họ vốn và sự tự tin mới để thúc đẩy những thay đổi chiến lược này. Miguel Patricio, Chủ tịch điều hành của Kraft Heinz, đã trình bày thách thức mà các thực thể đa ngành phải đối mặt: > "Các thương hiệu của Kraft Heinz mang tính biểu tượng và được yêu thích, nhưng sự phức tạp của cấu trúc hiện tại của chúng tôi khiến việc phân bổ vốn một cách hiệu quả, ưu tiên các sáng kiến và thúc đẩy quy mô trong các lĩnh vực đầy hứa hẹn nhất của chúng tôi trở nên khó khăn." Tâm lý này gói gọn lý do cốt lõi thúc đẩy nhiều cuộc chia tách doanh nghiệp này. Nhìn về phía trước Quỹ đạo của các cuộc chia tách doanh nghiệp dường như sẽ tiếp tục, ảnh hưởng đến động lực thị trường trong những tháng tới. Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm thời gian biểu cho các cuộc chia tách được công bố, các sự chậm trễ hoặc vượt chi phí tiềm ẩn có thể làm xói mòn niềm tin của nhà đầu tư, và các chỉ số hiệu suất của các thực thể mới thành lập, chẳng hạn như tạo ra dòng tiền tự do, chi tiêu R&D cho đổi mới, và tăng thị phần trong các danh mục cao cấp. Sự thành công liên tục của các công ty sau chia tách có thể sẽ củng cố xu hướng này, gây thêm áp lực lên các tập đoàn đa ngành khác để xem xét các cuộc tái cấu trúc chiến lược tương tự nhằm mở khóa giá trị cổ đông tiềm ẩn và nâng cao sự linh hoạt trong một môi trường thị trường đang phát triển.
Mr. Mark Smucker là Chairman of the Board của J M Smucker Co, tham gia công ty từ 2001.
Giá hiện tại của SJM là $107.97, đã increased 1.2% trong ngày giao dịch cuối cùng.
J M Smucker Co thuộc ngành Food Products và lĩnh vực là Consumer Staples
Vốn hóa thị trường hiện tại của J M Smucker Co là $11.5B
Theo các nhà phân tích phố Wall, 19 nhà phân tích đã đưa ra xếp hạng phân tích cho J M Smucker Co, bao gồm 3 mua mạnh, 9 mua, 12 nắm giữ, 0 bán, và 3 bán mạnh
Có vẻ như SJM đang lao dốc mạnh hôm nay, anonyoung ạ, giảm gần 3% sau khi không thể vượt qua ngưỡng kháng cự. Động thái này chủ yếu mang tính kỹ thuật, khi cổ phiếu bị từ chối tại một mức quan trọng và rơi xuống dưới các đường trung bình động quan trọng, trong lúc tâm lý xã hội cũng trở nên tiêu cực hơn.
Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch ở mức 107,84 USD, giảm 2,76% trong ngày. Dưới đây là những yếu tố chính chi phối diễn biến giá:
Mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo cần theo dõi nằm ở mức 101,73 USD. Với việc phá vỡ các ngưỡng quan trọng, lộ trình dễ dàng nhất hiện nay dường như là đi xuống.
Nói thật đấy, mày cứ mua vào những đỉnh như thể đó là sở thích của mày ấy hả anh bạn. Lần sau trước khi FOMO, hãy kiểm tra lại các ngưỡng kháng cự trên Edgen Radar nhé.