Mở đầu

Thị trường chứng khoán Mỹ đã có những biến động vừa phải sau tin tức về những phát triển hoạt động đáng kể trong lĩnh vực năng lượng ngoài khơi. Đáng chú ý, công ty năng lượng Na Uy Equinor đã thành công trong việc nhận được phê duyệt quy định để triển khai giàn khoan bán chìm Transocean Encourage của Transocean cho các hoạt động khoan tại mỏ Tyrihans East ở Biển Na Uy. Giấy phép này đại diện cho một cột mốc hoạt động quan trọng đối với Transocean và báo hiệu hoạt động liên tục trong thị trường khoan nước sâu có thông số kỹ thuật cao.

Chi tiết sự kiện

Equinor, phối hợp với các đối tác cấp phép TotalEnergies EP Norge, Petoro và Vår Energi, đã nhận được sự chấp thuận quy định cho Transocean Encourage thực hiện các hoạt động khoan. Nhiệm vụ dự kiến sẽ bắt đầu vào tháng 10 và giàn khoan sẽ ở lại vùng biển Na Uy cho đến tháng 12 năm 2026. Hợp đồng mới này có mức giá thuê ngày là 463.000 USD, đánh dấu mức tăng đáng kể so với mức giá thuê ngày hợp đồng trước đó của giàn khoan là 361.000 USD, và do đó đóng góp tích cực vào lượng công việc tồn đọng của Transocean. Dự án này nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược liên tục của khu vực ngoài khơi Na Uy, được công nhận là một khu vực năng lượng hoạt động sôi nổi và có các quan hệ đối tác quốc tế trong phát triển tài nguyên.

Phân tích phản ứng thị trường

Phản ứng tức thì của thị trường đối với việc phê duyệt cho Transocean (RIG) được đặc trưng bởi tâm lý không chắc chắn đến hơi lạc quan. Mặc dù sự chấp thuận quy định xác nhận nhu cầu bền vững đối với khả năng khoan nước sâu của Transocean và hỗ trợ triển vọng đầu tư dài hạn tích cực, nhưng tác động ngắn hạn của nó đối với cổ phiếu phần lớn bị giảm nhẹ bởi các nghĩa vụ nợ đáng kể và các khoản lỗ lịch sử của công ty. Transocean đã tích cực tham gia vào các chiến lược giảm nợ, đặt mục tiêu giảm 700 triệu USD nợ và tiết kiệm 100 triệu USD chi phí hàng năm cho giai đoạn 2025–2026 để tăng cường thanh khoản. Mặc dù báo cáo lỗ ròng 938 triệu USD trong quý 2 năm 2025, chủ yếu do khoản phí suy giảm tài sản 1,14 tỷ USD, công ty đã thể hiện khả năng phục hồi hoạt động với mức tăng 9% liên tiếp trong doanh thu khoan hợp đồng lên 988 triệu USD và duy trì lượng công việc tồn đọng hợp đồng mạnh mẽ là 7,2 tỷ USD. Những cải thiện hoạt động này cho thấy khả năng tạo ra dòng tiền mạnh mẽ, định vị công ty cho sự ổn định trong tương lai giữa các nỗ lực quản lý tài chính đang diễn ra.

Bối cảnh rộng hơn & Hàm ý

Việc phê duyệt cho Transocean Encourage diễn ra trong bối cảnh rộng lớn hơn của ngành công nghiệp khoan dầu khí ngoài khơi toàn cầu đang phát triển. Dự báo thị trường cho thấy ngành này sẽ mở rộng từ 86,6 tỷ USD vào năm 2024 lên 92,3 tỷ USD vào năm 2025, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 6,6% đến năm 2033. Mặc dù dự kiến nhu cầu sẽ giảm nhẹ vào năm 2025 khi các nhà khai thác trì hoãn dự án, nhưng triển vọng dài hạn vẫn mang tính xây dựng. Chiến lược của Transocean là duy trì một đội tàu chuyên dụng cho môi trường khắc nghiệt được sử dụng tối đa và thực hiện kiểm soát chi phí nghiêm ngặt nhằm giảm thiểu rủi ro liên quan đến biến động thị trường. Khu vực ngoài khơi Na Uy tiếp tục là nhà cung cấp khí đốt tự nhiên quan trọng cho Châu Âu, củng cố tầm quan trọng chiến lược của các dự án khoan như vậy. Hơn nữa, hướng dẫn gần đây từ Vương quốc Anh về phát triển dầu khí Biển Bắc báo hiệu một môi trường pháp lý có thể dự đoán được hơn, điều này có thể mang lại lợi ích cho khu vực rộng lớn hơn. Transocean dự đoán hiệu quả tài chính mạnh mẽ, dự báo doanh thu từ 3,85 tỷ USD đến 4 tỷ USD vào năm 2025 và tỷ lệ sử dụng đội tàu cao, củng cố kỳ vọng về tăng trưởng trong tương lai của thăm dò nước sâu.

Nhìn về phía trước

Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi một số yếu tố chính liên quan đến Transocean và lĩnh vực khoan dầu khí ngoài khơi rộng lớn hơn. Tiến độ của công ty trong các sáng kiến giảm nợ mục tiêu và các biện pháp tiết kiệm chi phí sẽ rất quan trọng trong việc đánh giá sức khỏe tài chính của công ty. Quỹ đạo của ngành, đặc biệt là chu kỳ tăng giá dự kiến sau năm 2025, sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định các cơ hội hợp đồng và giá thuê ngày trong tương lai cho các giàn khoan nước sâu. Hơn nữa, những phát triển trong môi trường pháp lý của các khu vực ngoài khơi Na Uy và Biển Bắc rộng lớn hơn sẽ ảnh hưởng đến các quyết định đầu tư và các dự án. Transocean hiện dự báo doanh thu 3,8 tỷ USD và lợi nhuận 173,8 triệu USD vào năm 2028, ngụ ý tiềm năng tăng 17% dựa trên đánh giá giá trị hợp lý, nhấn mạnh tầm quan trọng của các chỉ số hướng tới tương lai này đối với những người tham gia thị trường.