高盛將頤海國際評級上調至“買入”，目標價升至18.7港元

核心要點

高盛於3月5日將頤海國際評級從“中性”上調至“買入”，理由是其吸引人的風險回報狀況以及預期中的業務好轉。該行對頤海國際的樂觀預期源於利潤率的預期改善和2026年開始的增長加速，從而大幅提高了其盈利預測。

1. 評級與目標價： 高盛將頤海國際的評級從 “中性”上調至“買入”，並將其目標價從15.4港元上調21.4%至18.7港元。
2. 盈利預測上調： 該行將其2025-2027年利潤預測上調了6%至10%，其估值比市場共識高出6%至9%，原因在於預期利潤率將擴大。
3. 增長催化劑： 主要驅動因素包括提價、渠道改革、關聯方銷售復甦以及海外擴張（特別是在東南亞）帶來的長期潛力。