Goldman Nâng Mục tiêu giá Sau Tăng trưởng Lợi nhuận 17%
Goldman Sachs tái khẳng định xếp hạng "Mua" đối với nhà phát triển bất động sản Sino Land (00083) vào ngày 3 tháng 3, nâng mục tiêu giá lên 15,2 đô la Hồng Kông từ 14,6 đô la Hồng Kông. Quyết định này được đưa ra sau khi kết quả nửa đầu năm tài chính 2026 của công ty đáp ứng kỳ vọng của ngân hàng. Sino Land công bố lợi nhuận trước thuế tăng 17% so với cùng kỳ năm trước, đạt 2,4 tỷ đô la Hồng Kông, nhờ đóng góp từ các tài sản phát triển. Lợi nhuận cơ bản trong giai đoạn này vẫn ổn định ở mức 2,2 tỷ đô la Hồng Kông, bị ảnh hưởng bởi lỗ hối đoái từ các khoản tiền gửi đô la Mỹ. Để phản ứng với hiệu suất này, Goldman đã nâng dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của Sino Land cho các năm tài chính 2026, 2027 và 2028 lần lượt là 8%, 1% và 1%.
Biên lợi nhuận phát triển dự kiến đạt 21% vào năm 2028
Ban quản lý Sino Land bày tỏ cái nhìn tích cực hơn về thị trường, lưu ý rằng tâm lý thị trường bất động sản Hồng Kông đã cải thiện kể từ cuối năm 2025, cho phép tăng giá dần dần đối với các dự án mới. Công ty đã ghi nhận 6,4 tỷ đô la Hồng Kông doanh số hợp đồng trong nửa đầu năm và thêm 1,5 tỷ đô la Hồng Kông kể từ khi giai đoạn này kết thúc. Mặc dù biên lợi nhuận phát triển tài sản hiện tại thấp ở mức 7,2%, phản ánh chi phí đất đai cao hơn từ những năm trước, Goldman Sachs dự báo một sự phục hồi đáng kể. Ngân hàng dự đoán biên lợi nhuận sẽ cải thiện từ 10% trong năm tài chính 2026 lên 21% vào năm tài chính 2028. Triển vọng này, kết hợp với 6,1 tỷ đô la Hồng Kông doanh số chưa được ghi nhận và hai dự án sắp ra mắt, củng cố đánh giá tích cực của ngân hàng.
Edgen Stock·Mar 03 2026, 02:57
