Goldman Sachs tái khẳng định xếp hạng Mua của ANTA, đặt mục tiêu 108 HKD

Goldman Sachs ủng hộ ANTA với mục tiêu giá 108 HKD

Goldman Sachs đã tái khẳng định xếp hạng "Mua" đối với ANTA SPORTS (02020.HK), duy trì mục tiêu giá 108 HKD. Triển vọng tích cực liên tục của ngân hàng đầu tư này dựa trên hiệu quả thu nhập quý IV mạnh mẽ của Amer Sports (AS.US), công ty con niêm yết tại Mỹ của ANTA. Goldman nhấn mạnh nền tảng đa thương hiệu hiệu quả và kiểm soát chi phí kỷ luật của ANTA là những điểm mạnh chính để tăng trưởng dài hạn trong một thị trường biến động.

EPS của Amer vượt ước tính, nhưng biên lợi nhuận 12,5% không đạt

Amer Sports, sở hữu các thương hiệu có nhu cầu cao như Arc'teryx, Salomon và Wilson, đã đạt thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý IV tốt hơn mong đợi, được thúc đẩy bởi kết quả mạnh mẽ trên tất cả các phân khúc kinh doanh. Tuy nhiên, biên lợi nhuận EBIT điều chỉnh của công ty đạt 12,5%, thấp hơn ước tính của cả Goldman Sachs và thị trường chung. Sự thu hẹp biên lợi nhuận này là kết quả trực tiếp của việc tăng cường đầu tư vào thương hiệu Salomon, cho thấy ưu tiên chiến lược mở rộng thị phần.

Trong tương lai, Amer Sports đã đưa ra hướng dẫn chính thức hỗn hợp cho năm tài chính 2026. Công ty dự kiến tăng trưởng doanh thu từ 16% đến 18% đồng thời dự báo EPS điều chỉnh trong khoảng 1,10 USD đến 1,15 USD. Hướng dẫn này phản ánh sự cân bằng giữa các sáng kiến tăng trưởng mạnh mẽ và tác động của chúng đến lợi nhuận ngắn hạn.