DocuSign (NASDAQ: DOCU)은 2026 회계연도 2분기에 예상치를 뛰어넘는 강력한 재무 실적을 발표하며, 매출과 조정된 주당 순이익 모두 분석가들의 예상을 상회했습니다. 또한 회사는 연간 매출 전망을 상향 조정하여 경영진의 지속적인 사업 모멘텀에 대한 자신감을 나타냈고, 이는 즉각적인 주가 상승을 이끌었습니다.

미국 주식 시장 기술 부문은 DocuSign Inc. ( NASDAQ: DOCU )가 2025년 7월 31일 마감된 2026 회계연도 2분기 재무 실적을 발표하면서 집중적인 상승세를 보였습니다. 이 디지털 계약 회사는 주요 지표에서 분석가들의 예상을 뛰어넘었으며, 이에 따라 연간 매출 가이던스를 상향 조정하여 주가에 즉각적인 긍정적 반응을 이끌어냈습니다.

상세 내용

2026 회계연도 2분기에 DocuSign은 약 9%의 전년 대비 증가율을 기록하며 8억 60만 달러의 매출을 보고했습니다. 이 수치는 분석가 컨센서스 예상치인 7억 8,090만 달러를 초과했습니다. 중요한 구성 요소인 구독 매출 또한 전년 대비 9% 증가하여 7억 8,440만 달러에 달했습니다. 회사의 조정된 주당 순이익(EPS)은 0.92 달러로, 예상치인 0.85 달러를 크게 상회했습니다.

미래 매출의 중요한 지표인 청구액은 8억 1,800만 달러로 증가하여 전년 대비 13% 증가를 기록했습니다. 이러한 강력한 실적에 힘입어 DocuSign은 2026 회계연도 연간 매출 가이던스 중간값을 이전 31억 6,000만 달러에서 32억 달러로 상향 조정했습니다. 발표 후 DocuSign의 주가는 8% 이상 상승하여, 실적 발표 전 종가 약 76.27 달러에서 82.51 달러로 움직였습니다.

시장 반응 분석

DocuSign의 2026 회계연도 2분기 실적에 대한 강력한 시장 반응은 주로 회사가 매출과 수익 모두에서 예상치를 크게 상회했으며, 결정적으로 연간 가이던스를 상향 조정한 데 기인합니다. 이러한 상향 조정은 지속적인 사업 모멘텀과 최근 전략적 이니셔티브의 효과에 대한 경영진의 강한 자신감을 나타냅니다.

이러한 낙관론의 핵심 동인은 DocuSign의 지능형 계약 관리(IAM) 플랫폼의 지속적인 발전과 채택입니다. 회사는 AI 혁신 출시와 최근 시장 진출 방식의 변화가 강력한 실적의 핵심이라고 강조했습니다.

“2분기는 탁월한 분기였으며, AI 혁신 출시와 최근 시장 진출 방식의 변화가 eSignature, CLM, 그리고 IAM 사업 전반에 걸쳐 강력한 실적을 이끌어냈습니다.”라고 DocuSign CEO Allan Thygesen은 말했습니다. “2분기 사업 실적은 예상을 뛰어넘어 DocuSign의 최근 몇 년간 가장 높은 성장률과 수익성을 기록한 분기 중 하나가 되었습니다.”

광범위한 배경 및 시사점

DocuSign이 IAM 부문에 집중하는 것은 디지털 문서 관리 및 워크플로우 자동화를 강화하기 위해 기술 기반 솔루션을 활용하려는 전략적 움직임입니다. 회사는 계약 생성 및 데이터 추출을 간소화하기 위해 Navigator의 계약 준비 및 사용자 정의 추출과 같은 AI 기반 도구를 IAM 내에 도입했습니다. 이러한 혁신은 기업 ID 공급업체와의 심층적인 통합 및 새로운 Maestro 워크플로우 템플릿과 결합되어 계약 워크플로우를 가속화하고 고객에게 가치를 제공하도록 설계되었습니다.

최근의 강력한 실적에도 불구하고 DocuSign은 지난 5년간 주가가 크게 하락하는 등 팬데믹 이후의 어려운 환경을 헤쳐나왔습니다. 그러나 회사의 현재 실적과 전략적 방향은 성장과 수익성에 대한 새로운 집중을 시사합니다. 회사는 11억 달러의 현금 및 등가물과 함께 분기에 2억 1,760만 달러의 강력한 잉여 현금 흐름을 보고하며 강력한 재무 상태를 유지했으며, 이는 2억 달러의 자사주 매입을 지원했습니다.

운영 규율은 분명하며, 진행 중인 클라우드 마이그레이션 비용이 일시적인 역풍으로 작용했음에도 불구하고 비GAAP 매출 총이익률은 82%로 안정적으로 유지되었습니다. 회사 CFO인 Blake Jeffrey Grayson은 다음과 같이 언급했습니다:

“참고로, 2분기는 보상 프로그램의 시기 및 영향, 특히 일부 직원의 보상이 주식에서 현금으로 전환되는 것을 포함한 여러 요인으로 인해 2026 회계연도 중 가장 어려운 전년 대비 영업 이익률 비교가 될 것으로 예상했습니다. 또한 2025 회계연도 2분기에는 보험 상환 및 소송 준비금 해제로 인해 약 150 베이시스 포인트의 일회성 영업 이익률 혜택이 있었음을 기억하실 것입니다. 우리의 클라우드 컴퓨팅 마이그레이션 또한 마진에 전년 대비 역풍으로 계속 작용하고 있습니다.”

DocuSign은 또한 국제 시장에서 성장을 적극적으로 추진하고 있으며, 국제 매출은 총 매출의 29%를 차지하며 전년 대비 13% 성장했습니다. 아시아 태평양 지역은 이번 분기에 가장 빠르게 성장하는 국제 부문으로 강조되었습니다. 미국 연방 정부의 일반 서비스 관리국(GSA)과의 파트너십을 포함한 새로운 파트너십은 연방 기관에 대한 eSignature 판매를 확대할 것으로 예상되며, IAM 솔루션이 뒤따를 예정입니다.

향후 전망

2026 회계연도 3분기에 DocuSign은 매출을 8억 400만 달러에서 8억 800만 달러 사이로 예상하고 있으며, 중간값은 약 7%의 전년 대비 성장을 나타냅니다. 연간 청구액 가이던스 또한 33억 4,000만 달러로 상향 조정되어 7.4%의 전년 대비 성장을 의미합니다.

분석가들은 IAM 채택 속도와 DocuSign 기존 고객 기반 내 상향 판매 기회를 면밀히 모니터링할 것입니다. 클라우드 마이그레이션 투자 진행 상황과 마진 회복에 미치는 영향 또한 주요 초점이 될 것입니다. 경영진은 이러한 마진 역풍이 다음 회계연도에 완화될 것으로 예상합니다. 향후 제품 출시 및 새로운 AI 기반 IAM 기능에 대한 고객 피드백은 고객 업그레이드 및 새로운 사용 사례를 추진하여 더 높은 계약 가치와 더 광범위한 채택을 지원할 것으로 예상됩니다. 연방 정부 및 국제 시장에서 성장을 가속화하려는 회사의 노력은 현재는 중요하지 않은 기여자이지만, 분석가들이 잠재적 영향을 추적할 미래 기회를 나타냅니다.