Edgen Stock·Oct 02 2025, 13:49CenterPoint Energy 公司宣佈了其現金要約收購的初步結果，表明其在削減債務策略方面取得了重大進展。該舉措旨在優化公司資本結構並增強財務靈活性。
CenterPoint Energy, Inc. (紐約證券交易所代碼：CNP) 宣佈了其此前發起的針對某些未償債務證券的現金要約收購的初步結果。該計畫於 2025 年 9 月 18 日首次啟動，旨在回購高達 5 億美元 的未償債務，其中包括其高級票據的 3 億美元 和其全資子公司 CenterPoint Energy Houston Electric, LLC 發行的一般抵押債券的 2 億美元。
截至早期要約收購日期（2025 年 10 月 1 日），目標證券的很大一部分已被要約收購。持有人提交了 2.80013 億美元 本金的 2031 年到期 2.65% 高級票據，佔原始未償金額的 56.00%。此外，2.84393 億美元 本金的 2030 年到期 2.95% 高級票據 也被要約收購，佔該系列原始未償本金的 71.10%。在早期截止日期前要約收購其證券的債券持有人除了總對價外，還有資格獲得每 1,000 美元 接受證券本金 30 美元 的早期要約收購付款。要約收購證券的總對價是根據特定美國國債的到期收益率加上固定利差確定的。接受證券的早期結算日期預計為 2025 年 10 月 6 日，要約預計於 2025 年 10 月 17 日到期。
這項債務回購計畫是 CenterPoint Energy 降低其未償債務、從而增強財務靈活性和鞏固其資產負債表的戰略舉措。公司積極主動的債務管理體現在其報告的 216 億美元 總債務和 0.79 的流動比率上，這突顯了流動性管理的重要性。InvestingPro 分析一直強調管理 CenterPoint Energy 龐大債務負擔的關鍵性。透過提供早期要約收購付款，公司激勵債券持有人參與，從而使其能夠以更有利的利率進行再融資或優化其資本結構。此舉符合大型公用事業公司在動態市場環境中專注於審慎財務管理的普遍趨勢。
CenterPoint Energy 的要約收購是其優化資本結構和支持其雄心勃勃的資本支出計畫的更大戰略的一部分。該公司最近完成了一項 9 億美元 的 2028 年到期可轉換高級票據發行，票面利率為 3.00%，進一步使其債務結構多樣化。值得注意的是，該公司的債務股本比從 2025 年第二季度的峰值 3.00 改善到 2025 年第三季度的 1.87，反映了持續的去槓桿化努力。過去十二個月的運營資金 (FFO) 對債務比率為 14.1%，與其到 2030 年的長期目標 14-15% 相符。這些努力已獲得信用評級機構的認可，惠譽 於 2025 年 6 月將其對 CenterPoint Energy 的展望從“負面”上調至“穩定”，理由是“穩健的信用指標和與監管優先事項的戰略一致性”。這種改善的信用狀況預計將使公司的槓桿率（債務/EBITDA）保持在 4.0 倍 以下，遠低於受監管公用事業公司的典型範圍。
這些要約收購的成功執行預計將適度改善 CenterPoint Energy 的利息支出並進一步鞏固其財務狀況。公司對削減債務和優化資本結構的持續承諾使其能夠繼續為其廣泛的資本投資計畫提供資金，同時保持健康的信用狀況。投資者將繼續監測公司在管理其債務義務以及實現其更新的非 GAAP 每股收益指導和長期增長目標方面的進展，尤其是在其應對不斷增長的能源需求和服務區域內重大基礎設施開發的情況下。要約收購的最終結果，在 2025 年 10 月 17 日到期後，將進一步明確透過該計畫實現的債務削減的全面程度。
