Ana Öne Çıkanlar:
Volkswagen AG, ağır dizel motor birimi Everllence'teki %51'lik hissesini Bain Capital'a yaklaşık 7,4 milyar euro (8,4 milyar $) karşılığında satmayı kabul etti. Alman otomobil üreticisi Çarşamba günü yaptığı açıklamada, bu işlemin bu yıl Avrupa'nın en büyük özel sermaye işlemlerinden biri olduğunu duyurdu.
Volkswagen'in finans direktörü Arno Antlitz yaptığı açıklamada, "Bain Capital ile ortaklık, Everllence'in deniz ve endüstriyel motorlardaki teknolojik liderliğini korurken büyüme stratejisini bağımsız olarak sürdürmesini sağlayacak" dedi.
Anlaşma, Everllence'i kurumsal bazda yaklaşık 14,5 milyar euro olarak değerliyor. Konuya yakın kaynaklara göre Bain Capital, kontrol hissesini almak için CVC Capital Partners Plc ve EQT AB liderliğindeki bir konsorsiyum da dahil olmak üzere rakip teklif verenleri geride bıraktı. Volkswagen, yük gemileri, römorkörler ve enerji üretim ekipmanları için itki sistemleri tedarik eden işletmede %49 oranında hisse sahibi olmaya devam edecek.
Volkswagen için bu işlem, otomobil üreticisinin tarihinin en maliyetli dönüşümünü yönettiği bir dönemde önemli bir sermaye enjeksiyonu sağlıyor. Wolfsburg merkezli şirket, araç filosunu elektriklendirmek, batarya fabrikaları inşa etmek ve otomotiv yazılımı geliştirmek için 2028 yılına kadar 120 milyar euro taahhüt etti — bu dönüşüm marjları zorluyor ve hisse senedini olumsuz etkiliyor. Volkswagen hisseleri son 12 ayda %18 düşüş göstererek şirketin piyasa değerini yaklaşık 52 milyar euroya indirdi.
Satış aynı zamanda Avrupalı endüstriyel holding şirketlerinin portföylerini düzene sokma ve çekirdek olmayan varlıklardan değer yaratma yönündeki daha geniş çaplı çabalarını da yansıtıyor. Almanya, ABD ve Çin'deki üretim tesislerinde yaklaşık 9.000 kişiyi istihdam eden Everllence, rakamlara aşina bir kaynağa göre geçen yıl yaklaşık 4,5 milyar euro gelir elde etti. Kaynak, Bain Capital'ın birimin servis ağını genişletmeye ve Uluslararası Denizcilik Örgütü düzenlemelerine uyum sağlamak için daha düşük emisyonlu motor teknolojileri geliştirmeye yatırım yapmayı planladığını söyledi.
İşlemin, Avrupa Birliği, Amerika Birleşik Devletleri ve Çin'deki antitröst otoritelerinin düzenleyici onaylarına tabi olarak 2026 yılının dördüncü çeyreğinde tamamlanması bekleniyor. Goldman Sachs Group Inc., Volkswagen'e satış konusunda danışmanlık yaparken, JPMorgan Chase & Co. Bain Capital'a danışmanlık yaptı.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
