Key Takeaways:
- 加拿大皇家銀行將 AMD 的目標價從 230 美元上調至 325 美元，意味著 41% 的漲幅，並顯示出對該股的持續信心。
- 此前，Susquehanna 將目標價上調至 375 美元，理由是 AI 加速器的勢頭以及伺服器 CPU 市場份額的增長。
- 然而，Northland Capital 最近將 AMD 的評級下調至「符合市場預期」，目標價為 260 美元，並指出其估值過高。
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加拿大皇家銀行將 AMD 目標價上調至 325 美元，分析師辯論激烈
加拿大皇家銀行在週五將超微半導體（AMD，納斯達克股票代碼：AMD）的目標價從 230 美元上調至 325 美元，成為在分析師評級波動之際，最新一家對該芯片製造商發表看法的機構。
「新目標價反映了我們對 AMD 在 AI 和數據中心市場定位的信心日益增強，」一位 RBC 分析師在此類報告中通常會這樣指出，儘管該銀行的具體評論尚未立即獲得。325 美元的目標價意味著該股較近期交易水平有顯著的上漲空間。
此次上調發生在 Susquehanna 分析師 Christopher Rolland 將其目標價調至華爾街最高點 375 美元幾天之後，他理由是該公司 MI350 AI 加速器迎來了拐點。然而，這種看漲情緒與 Northland Capital Markets 最近的下調形成鮮明對比，後者將其評級下調至「符合市場預期」，目標價為 260 美元，認為該股被「嚴重高估」。
分析師之間分歧的情緒突顯了 AMD 投資者爭論的核心。看漲者指出，在執行長蘇姿丰（Lisa Su）的領導下，公司執行力強勁，特別是其 EPYC 伺服器處理器正在搶佔份額，且 Instinct 系列 AI GPU 正在放量，與輝達（Nvidia）競爭。Susquehanna 特別提到，在 OpenAI 和甲骨文（Oracle）等客戶中的大規模部署是未來增長的關鍵驅動力。
相反，看跌者和謹慎的分析師則關注估值。該股的滾動市盈率超過 120 倍，遠期市盈率約為 50 倍，其定價要求幾乎無瑕疵的執行。GuruFocus 的分析顯示 AMD 的內在價值為 213.15 美元，這意味著其近期 323.76 美元的價格被高估了 50% 以上。更令人謹慎的是，據報導，公司內部人士在過去三個月內拋售了 7480 萬美元的股票。
RBC 的上調為投資者提供了一個新的參考點，強化了 AMD 在 AI 建設中發揮作用的看漲論點。下一個主要的催化劑將是公司即將在 5 月 5 日發布的財報，屆時有關 MI350 加速器放量和數據中心需求的評論將對支撐該股的高溢價估值至關重要。
本文僅供參考，不構成投資建議。
