Önemli Çıkarımlar:
Avustralya doları, RBA ve BOJ'un art arda açıklayacağı faiz kararlarıyla haftanın en büyük sınavına giriyor. Bu kararlar, para biriminin kısa vadeli yönünü belirleyecek.
Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) Salı günü nakit faiz oranını %4,35'te sabit tutması bekleniyor. Ancak şahin bir ton, yatırımcıların BOJ'un bir sonraki hamlesini azalan jeopolitik risk karşısında değerlendirmesiyle Avustralya dolarının yükselişini uzatabilir.
ANZ Avustralya Ekonomi Başkanı Adam Boyton, "RBA, sıkılaştırma yanlısı duruşunu canlı tutmak isteyecektir çünkü enflasyon hâlâ hedefin üzerinde. Ancak büyümedeki yavaşlama, onlara duraklama için alan sağlıyor" dedi.
AUD/USD paritesi, ABD-İran arasında varılan ön barış anlaşması haberinin risk iştahını artırmasıyla Pazartesi günü %0,5 yükseldi. Bu yükseliş, Fed'in faizleri daha uzun süre yüksek tutacağı beklentilerinden kaynaklanan son kayıplarını telafi etti. S&P/ASX 200 endeksi, RBA'nın ek sıkılaştırma sinyali vermesi halinde baskı altında kalabilir; gayrimenkul ve isteğe bağlı tüketim gibi faize duyarlı sektörler bu durumdan en fazla etkilenecek alanlar olarak öne çıkıyor.
Avustralya doları için riskler yüksek. RBA şahin bir ton benimserken BOJ güvercin duruşunu sürdürürse, AUD/JPY paritesi yükselişini 115 seviyesine doğru genişletebilir. Ancak sürpriz bir güvercin yönlendirme, Pazartesi günkü kazançları tersine çevirebilir ve risk iştahının azalmasıyla EUR/AUD'yu yukarı yönlü baskılayabilir.
Avustralya'nın ekonomik görünümü, RBA'ya faizleri sabit tutması için alan tanıyor. Enflasyon, merkez bankasının %2 ila %3 hedef aralığının üzerinde seyrediyor. Westpac, yılın ilerleyen dönemlerinde kesilmiş ortalama enflasyonun %3,8 olacağını tahmin ediyor. İlk çeyrek GSYİH büyümesi beklentilerin altında geldi, işsizlik yükseliyor ve hanehalkı harcamaları yavaşladı. Konut piyasası da zayıflık göstermeye devam ederek duraklama kararını destekliyor.
RBA, 2026 başından bu yana üç faiz artırımı gerçekleştirerek nakit faiz oranını mevcut seviyesine getirdi. Piyasalar şimdi, toplantı sonrası yapılacak açıklamanın daha fazla sıkılaştırmaya kapı bırakan ifadeler içerip içermediğini izliyor. Westpac, enflasyonun beklentileri aşmaya devam etmesi halinde merkez bankasının Ağustos ve Eylül aylarında ek faiz artırımı yapmasını bekliyor. ANZ ise faizlerin 2026 yılının geri kalanında değişmeyeceğini öngörüyor ancak ikinci çeyrek enflasyon verilerinin beklentilerden güçlü gelmesinin Ağustos'ta bir faiz artırımını zorunlu kılabileceğini kabul ediyor.
BOJ Kararı, Çapraz Varlık Karmaşıklığını Artırıyor
Japonya Merkez Bankası'nın bu hafta ilerleyen günlerde açıklayacağı politika kararı, AUD pariteleri için ek bir katman oluşturuyor. BOJ faizleri sabit tutar veya daha yavaş bir normalleşme sinyali verirse, yen daha da zayıflayabilir ve AUD/JPY için ek yukarı yönlü potansiyel sağlayabilir. Parite, yene yönelik güvenli liman talebini azaltan ABD-İran barış anlaşmasının ardından zaten yükseliş kaydetti.
RBA şahinliği ile BOJ güvercinliği arasındaki ayrışma, AUD/JPY boğaları için olumlu bir zemin oluşturuyor. Yatırımcılar 115 seviyesini kilit direnç olarak izlerken, 113'teki destek seviyesi düşüşlerde alım yapmak isteyenler için potansiyel bir giriş noktası sunuyor.
EUR/AUD İçin Riskler Ne?
Euro da kendi zorluklarıyla karşı karşıya. Avrupa Merkez Bankası, Orta Doğu çatışmasından kaynaklanan enerji fiyat riskleri nedeniyle Temmuz ayı faiz seçeneklerini açık tutuyor ancak bölgedeki ekonomik durgunluk, euronun yükseliş potansiyelini sınırlıyor. RBA şahin bir duruş sergiler ve risk iştahı güçlü kalırsa, Avustralya dolarının daha iyi performans göstermesiyle EUR/AUD daha da gerileyebilir.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
