Key Takeaways
Nền tảng Vera Rubin thế hệ tiếp theo của Nvidia đã bước vào sản xuất hàng loạt, đánh dấu sự khởi đầu của một chu kỳ sản phẩm mà CEO Jensen Huang cho biết sẽ đưa công ty vượt qua mốc 1 nghìn tỷ USD doanh số chip AI tích lũy đến năm 2027.
Nền tảng Vera Rubin của Nvidia đã bước vào sản xuất hàng loạt, cung cấp cho các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô một con chip có khả năng tạo token nhanh gấp 1,8 lần so với bộ xử lý x86, đồng thời mở rộng sự thống trị của công ty sang một thị trường CPU mới trị giá 200 tỷ USD.
"Việc tái phát minh này của máy tính cũng quan trọng như việc tái phát minh điện thoại thành thứ mà ngày nay chúng ta gọi là điện thoại thông minh," Huang phát biểu trong bài phát biểu quan trọng tại Computex ở Đài Loan vào thứ Hai. "Microsoft và Nvidia sẽ tái phát minh PC. Đây là dòng PC được thiết kế lại hoàn toàn đầu tiên trong vòng 40 năm qua."
Một hệ thống Vera Rubin đơn lẻ chứa gần 2 triệu linh kiện và có sự tham gia của khoảng 150 đối tác trong chuỗi cung ứng Đài Loan, theo TradingKey. Nvidia đang sản xuất hàng triệu CPU cho thứ mà Huang gọi là "một thị trường chưa từng tồn tại trước đây." Các khách hàng ban đầu bao gồm Anthropic, OpenAI, xAI của SpaceX, Dell, Oracle và CoreWeave. Công ty cũng công bố siêu chip RTX Spark dành cho máy tính cá nhân, kết hợp GPU Blackwell với CPU N1X tùy chỉnh dựa trên kiến trúc Arm được thiết kế cùng với MediaTek và sản xuất trên quy trình 3 nanomet của TSMC.
Quá trình tăng tốc sản xuất diễn ra khi Nvidia đặt mục tiêu doanh số kết hợp chip Blackwell và Rubin đạt 1 nghìn tỷ USD đến năm 2027, gấp đôi so với dự báo 500 tỷ USD mà Huang đưa ra tại GTC hồi tháng 10 năm ngoái. Công ty đang chi khoảng 150 tỷ USD mỗi năm tại Đài Loan, tăng từ mức 10 tỷ đến 15 tỷ USD của 4 đến 5 năm trước, theo Reuters.
Kiến trúc Vera Rubin Giải Quyết Nút Thắt Của Nhà Máy AI
Nền tảng Vera Rubin giải quyết một nút thắt cụ thể trong cơ sở hạ tầng AI: bộ xử lý trung tâm. Trong khi các đơn vị xử lý đồ họa xử lý các phép tính song song cần thiết để huấn luyện các mô hình lớn, việc truy cập dữ liệu đó và định tuyến đến nhiều tác nhân AI đòi hỏi sức mạnh tính toán tổng quát mà chỉ CPU mới có thể cung cấp. Nvidia đã nói với CNBC vào tháng 2 rằng CPU đang "trở thành nút thắt cổ chai" trong bối cảnh khối lượng công việc AI tác nhân gia tăng.
Ian Buck, phó chủ tịch mảng điện toán hiệu năng cao và siêu quy mô của Nvidia, cho biết Vera có thể tạo token nhanh gấp 1,8 lần so với x86 hiện tại, "nâng cao hiệu suất token của tác nhân tổng thể, cho phép các tác nhân thông minh hơn, suy nghĩ lâu hơn và cuối cùng là tạo ra nhiều doanh thu token từ trung tâm dữ liệu hơn."
Nền tảng này nằm ở trung tâm của thứ mà Huang gọi là "nhà máy AI" — các trung tâm dữ liệu không chỉ được thiết kế để huấn luyện mô hình mà còn chạy các khối lượng công việc suy luận liên tục cho khách hàng doanh nghiệp. "CPU nhanh đã trở nên thiết yếu để giữ cho nhà máy AI hoạt động," Buck nói.
Tham vọng PC của Nvidia Đưa Họ Vào Cuộc Cạnh Tranh Trực Tiếp Với Intel và AMD
Ngoài trung tâm dữ liệu, siêu chip RTX Spark của Nvidia đánh dấu bước tiến nghiêm túc đầu tiên của công ty vào thị trường máy tính cá nhân, một thị trường từ lâu bị thống trị bởi Intel, Advanced Micro Devices, Qualcomm và Apple. Chip này kết hợp GPU Blackwell với 128 gigabyte bộ nhớ hợp nhất và CPU N1X dựa trên Arm, và sẽ ra mắt trong hơn 30 mẫu laptop và 10 mẫu desktop từ Microsoft, Dell, HP, ASUS, Lenovo và MSI bắt đầu từ mùa thu năm nay.
Những chiếc laptop đầu tiên sẽ mỏng chỉ 14 milimet và có mức giá cao cấp, nhắm đến các nhà sáng tạo, nhà phát triển AI và game thủ. Nvidia cho biết RTX Spark "tương đương" với GPU laptop RTX 5070 hàng đầu của họ. Công ty có kế hoạch mở rộng sang các mức giá khác nhau theo thời gian.
Động thái này thể hiện một sự thay đổi cơ cấu trong ngành công nghiệp PC. Các bộ xử lý dựa trên Arm đang giành thị phần từ kiến trúc x86 truyền thống mà Intel tiên phong từ những năm 1970. Apple đã sản xuất chip Arm cho MacBook của mình, và AMD được cho là đang phát triển chip PC Arm của riêng họ.
Ý Nghĩa Đối Với Nhà Đầu Tư
Cổ phiếu Nvidia đã đưa vốn hóa thị trường của công ty vượt qua 5 nghìn tỷ USD trong năm nay, chạm mức 5,5 nghìn tỷ USD trong tháng 5, theo Stocktwits. Huang đã nói với khán giả Đài Bắc vào ngày 27 tháng 5 rằng công ty "sẽ còn đáng giá hơn nữa trong 3 đến 5 năm tới," Reuters đưa tin, và trước đó đã vạch ra lộ trình đạt định giá 10 nghìn tỷ USD.
Phố Wall đang dần nâng mục tiêu của mình. Bank of America có mục tiêu giá 320 USD cho Nvidia, ngụ ý mức tăng khoảng 45% so với mức hiện tại. Nhà phân tích Joseph Moore của Morgan Stanley duy trì xếp hạng overweight với mục tiêu 260 USD và gọi định giá hiện tại là "một điểm vào đáng ngạc nhiên" trong một báo cáo gần đây.
Biến số chính là khả năng hiện thực hóa nhu cầu. Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô hiện đang ký hợp đồng cung cấp kéo dài ba năm, một số có thanh toán trước toàn bộ — một cấu trúc cho thấy niềm tin rằng chu kỳ này chưa đạt đỉnh. Nvidia đang giả định không có doanh thu điện toán trung tâm dữ liệu nào từ Trung Quốc trong triển vọng quý 2, nghĩa là bất kỳ sự nới lỏng nào của các hạn chế xuất khẩu sẽ là lợi ích thuần túy.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
