KOSPI 8.8% 급락, 반도주 폭락에 미국 금리 우려 가중

코스피가 월요일 장중 최대 8.8% 폭락하며 20분간 거래가 중단됐다. 이는 미 고용 데이터 호조가 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인하 기대감을 무너뜨린 데 따른 것이다.

키움증권 한지영 애널리스트는 "미국 고용 데이터 서프라이즈가 채권 금리 상승을 촉발했고, 과열된 시장에서 반도체주 급등으로 인한 누적 압박 속에 조정을 위한 빌미를 제공했다"고 분석했다.

지수 내 가장 비중이 큰 삼성전자와 SK하이닉스는 장 초반 각각 10% 이상 하락했다가 낙폭을 일부 줄였다. 삼성전자는 31만2750원에 거래되며 5.17% 하락했고, SK하이닉스는 202만4000원에 거래되며 2.22% 내렸다. 외국인 투자자들은 2000억 원(약 1억2886만 달러)을 순매도하며 21거래일 연속 매도 행진을 이어갔다. 원화는 달러당 1552.4원으로 0.4% 강세를 보였으나, 지난 금요일 2009년 3월 이후 최저 수준인 1615원을 기록한 후 당국이 주말 긴급 회의를 열고 투기적 거래에 대한 강력 대응을 천명했다.

월요일 급락에도 불구하고 KOSPI는 올해 들어 83% 상승한 상태다. 지난해 76% 급등하며 1999년 이후 최대 연간 상승률이자 주요 글로벌 시장 중 최고 성과를 기록한 바 있다. 골드만삭스의 티모시 모(Timothy Moe) 아시아태평양 주식 전략 헤드는 이번 매도세는 기술적 조정에 불과하며, 펀더멘털은 여전히 견조하고 밸류에이션은 "매우 합리적인" 수준이라고 평가했다. 그는 잠재적 이익이 계속해서 상승을 견인함에 따라 시장이 반등해 신고점을 경신할 것으로 전망했다.

이번 매도세는 금요일 월가의 폭락장에 이어 발생했다. 나스닥 종합지수는 4.2% 하락했고 필라델피아 반도체 지수는 10% 급락했다. 미 고용 보고서에 따르면 5월 미국 경제는 컨센서스 예상치인 17만5000건의 두 배에 달하는 35만3000개의 일자리를 추가했다. 미국 상장 한국 주식 익스포저의 대용주인 iShares MSCI South Korea ETF는 금요일 장에서 14% 폭락했다.

서킷브레이커는 0003 GMT에 발동돼 3개월 만에 처음으로 KOSPI 거래가 20분간 중단됐다. 이는 올해 세 번째이자 역사상 아홉 번째 발동이다. 거래 재개 직후 별도의 '사이드카' 제한 조치가 발동돼 오전 늦게까지 지수 낙폭을 4.6%로 제한했다.

한 애널리스트는 단기적으로 변동성 확대는 불가피하지만, "코스피의 밸류에이션 압박이 최근 조정으로 낮아졌고 반도체주의 수익 모멘텀이 여전히 강력하다"는 점에서 장기적인 폭락 가능성은 낮다고 진단했다.

원화의 급격한 평가절하는 외국인 투자자들에게 추가적인 우려 요인이 되고 있다. 지난 금요일 17년 만에 처음으로 달러당 1600원 선을 돌파한 후, 한국 당국은 긴급 회의를 소집하고 투기적 거래에 대한 강력 대응을 경고했다. 원화는 올해 들어 달러 대비 10% 이상 약세를 보이며 반도체 판매에 크게 의존하는 수출 중심 경제에 역풍을 가중시키고 있다.

모 헤드는 최근 몇 달간 한국 개인 투자자들의 투기적 활동이 증가했지만, 레버리지 ETF 투자자들이 이제 시장을 떠나고 있다며 이는 역사적으로 과열된 포지셔닝의 종말을 알리는 신호이지 구조적 하락의 시작은 아니라고 지적했다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.