Intel tăng 9% nhờ đơn đặt hàng 3 triệu chip TPU từ Google

Google đã đặt hàng Intel sản xuất hơn 3 triệu chip TPU (bộ xử lý tensor) tùy chỉnh, một thương vụ khẳng định tham vọng về xưởng đúc và chip AI của Intel, đồng thời đưa hãng trở thành đối thủ trực tiếp với sự thống trị của Nvidia trên thị trường tăng tốc AI trị giá 120 tỷ USD.

Cổ phiếu Intel trước giờ mở cửa đã tăng hơn 9% sau tin tức này, bổ sung khoảng 8 tỷ USD vào vốn hóa thị trường trước khi thị trường mở cửa. Cổ phiếu giao dịch quanh mức 114 USD trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, kéo dài đà tăng từ mức khoảng 40 USD hồi cuối tháng 3 lên đỉnh gần 133 USD sau khi báo cáo thu nhập quý 1/2026 của Intel đẩy cổ phiếu tăng 15% chỉ trong một ngày.

Đơn đặt hàng bao gồm thiết kế TPU thế hệ tiếp theo của Google, một chip tùy chỉnh được xây dựng chuyên biệt cho khối lượng công việc huấn luyện và suy luận bên trong cơ sở hạ tầng đám mây của Google. Intel sẽ sản xuất những con chip này bằng công nghệ xử lý tiên tiến của mình, đánh dấu một trong những hợp đồng thuê ngoài lớn nhất cho mảng kinh doanh xưởng đúc của Intel kể từ khi hãng bắt đầu cung cấp dịch vụ sản xuất cho khách hàng bên ngoài. Google, vốn trước đây tự thiết kế TPU nội bộ và phụ thuộc vào TSMC để sản xuất, đang đa dạng hóa chuỗi cung ứng bằng cách thêm Intel làm nguồn cung thứ hai.

Thương vụ này định hình lại động lực cạnh tranh của thị trường chip AI. Nvidia hiện đang chiếm khoảng 80% thị trường tăng tốc AI, với các GPU H100 và B200 cung cấp năng lượng cho hầu hết các triển khai AI quy mô lớn trên Amazon, Microsoft và Google. TPU của Google từ lâu đã là giải pháp thay thế nội bộ, nhưng việc thuê ngoài sản xuất cho Intel báo hiệu rằng năng lực sản xuất của hãng chip này đã đạt đến mức mà các nhà cung cấp dịch vụ siêu quy mô tin tưởng giao phó những thiết kế hiệu năng cao với khối lượng lớn.

Mảng kinh doanh xưởng đúc của Intel đã là trụ cột trung tâm trong chiến lược xoay chuyển của CEO Pat Gelsinger. Công ty đã đầu tư hàng chục tỷ USD vào các cơ sở chế tạo mới ở Ohio, Arizona và Ireland, nhằm giành lại vị thế dẫn đầu về quy trình sản xuất từ TSMC và Samsung. Việc giành được đơn đặt hàng TPU của Google — một con chip sẽ vận hành trong các trung tâm dữ liệu sản xuất phục vụ hàng tỷ người dùng — mang lại sự xác nhận bên ngoài mạnh mẽ nhất cho lộ trình sản xuất của Intel kể từ khi chiến dịch xưởng đúc bắt đầu.

Đối với Nvidia, thương vụ này giới thiệu một hướng cạnh tranh mới. Trong khi GPU của Nvidia vẫn là lựa chọn mặc định cho huấn luyện AI, khả năng thiết kế và mở rộng quy mô TPU của riêng Google thông qua các nhà máy của Intel đồng nghĩa rằng các nhà cung cấp đám mây lớn nhất hiện có một giải pháp thay thế đáng tin cậy cho silicon của Nvidia. Amazon có chip Trainium và Inferentia, Microsoft đang phát triển bộ tăng tốc AI của riêng mình, và Google đang thắt chặt quan hệ với Intel — tất cả các xu hướng này đều có thể làm xói mòn sức mạnh định giá của Nvidia theo thời gian.

Cổ phiếu Intel, giao dịch ở mức khoảng 22 lần thu nhập dự phóng, đã tăng hơn gấp đôi kể từ cuối tháng 3. Đơn đặt hàng của Google cung cấp nền tảng cơ bản cho đà tăng đó, mặc dù công ty vẫn phải đối mặt với rủi ro thực thi trong việc tăng tốc sản xuất để đáp ứng cam kết hàng triệu đơn vị. Cổ phiếu Nvidia, giao dịch ở mức khoảng 35 lần thu nhập dự phóng, đã giảm nhẹ trong giao dịch trước giờ mở cửa khi các nhà đầu tư cân nhắc những tác động cạnh tranh dài hạn.

Bài viết này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.