Những điểm chính:
Hong Kong đang tăng cường hợp tác với Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải để xây dựng một trung tâm giao dịch vàng quốc tế, Bộ trưởng Tài chính Paul Chan cho biết hôm thứ Tư, khi thành phố này củng cố vai trò của mình trong nỗ lực mở cửa thị trường tài chính của Trung Quốc.
"Hong Kong và Thượng Hải cần phát huy tối đa thế mạnh bổ sung của nhau và phối hợp để cùng phục vụ công cuộc mở cửa hai chiều cấp cao của đất nước," ông Chan phát biểu tại Diễn đàn Lujiazui ở Thượng Hải, theo một tuyên bố của chính phủ.
Sự hợp tác này dựa trên cơ chế được thiết lập trong năm nay giữa Hong Kong và Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải. Hơn 70% cổ phiếu đại lục do nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ được phân bổ thông qua Stock Connect, trong khi khoảng 2/3 trái phiếu đại lục do nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ được tiếp cận thông qua Bond Connect, ông Chan cho biết. Khoảng 212 doanh nghiệp Thượng Hải được niêm yết tại Hong Kong với tổng vốn hóa thị trường vượt quá 4,3 nghìn tỷ đô la Hong Kong (550 tỷ đô la Mỹ).
Động thái thúc đẩy giao dịch vàng phù hợp với chiến lược rộng lớn hơn của Trung Quốc nhằm tăng cường vai trò quốc tế của đồng nhân dân tệ và trao cho các doanh nghiệp trong nước nhiều ảnh hưởng hơn đối với định giá hàng hóa toàn cầu. Phó Thủ tướng Hà Lập Phong phát biểu tại cùng diễn đàn rằng Trung Quốc sẽ từng bước mở rộng mở cửa thể chế trong lĩnh vực tài chính và hỗ trợ Thượng Hải phát triển tài chính ngoài khơi cũng như xây dựng một trung tâm phân bổ toàn cầu và quản lý rủi ro cho các tài sản bằng đồng nhân dân tệ.
Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải, sàn giao dịch vàng vật chất lớn nhất thế giới tính theo khối lượng, đã xử lý hơn 20.000 tấn vàng trong năm 2024, theo dữ liệu của sở giao dịch. Một kết nối vàng Hong Kong-Thượng Hải sâu rộng hơn có thể đưa thêm thanh khoản ngoài khơi vào các sản phẩm vàng bằng đồng nhân dân tệ, tăng cường sức mạnh định giá của Trung Quốc trên thị trường vàng thỏi toàn cầu vốn bị London và New York thống trị từ lâu. Hội đồng quốc tế của Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải, ra mắt năm 2014, đã cho phép nhà đầu tư nước ngoài giao dịch hợp đồng vàng bằng đồng nhân dân tệ, và việc mở rộng kênh đó thông qua Hong Kong có thể đẩy nhanh việc sử dụng đồng nhân dân tệ trong thanh toán hàng hóa.
Sáng kiến vàng này song hành cùng một nỗ lực riêng nhằm tạo ảnh hưởng đến định giá hàng hóa. Sở Giao dịch Kim loại London (LME) trong tuần này đã đạt được thỏa thuận với Sở Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải (SHFE) để sử dụng giá tương lai thép của Trung Quốc trong một hợp đồng LME mới ra mắt vào tháng 10, theo một tuyên bố chung. Hợp đồng cuộn thép cán nóng của SHFE đã giao dịch 169 triệu lot trong năm 2025, tương đương 1,69 tỷ tấn, vượt xa khối lượng tương lai HRC Trung Quốc của LME là 139.109 lot. "Sự hợp tác này sẽ tiếp tục thu hút các doanh nghiệp thép toàn cầu và tổ chức tài chính tham gia vào quá trình hình thành giá, và không ngừng nâng cao ảnh hưởng quốc tế của các sản phẩm tương lai thép của Trung Quốc," Chủ tịch SHFE Điền Tường Dương cho biết.
Ông Chan cũng nhấn mạnh rằng Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. và China Financial Futures Exchange sẽ ký một biên bản ghi nhớ trong diễn đàn. Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đã công bố hỗ trợ triển khai giao dịch hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm bằng đồng nhân dân tệ tại Hong Kong, một động thái có thể làm sâu sắc thêm thị trường trái phiếu nhân dân tệ ngoài khơi và thu hút thêm nhiều nhà đầu tư quốc tế vào nợ chính phủ đại lục. Các nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ khoảng 600 tỷ đô la Mỹ cổ phiếu Trung Quốc tính đến quý đầu tiên, theo dữ liệu chính thức.
Sự hợp tác này diễn ra sau khi Kế hoạch Hành động Trung tâm Tài chính Quốc tế Thượng Hải-Hong Kong được ký kết vào năm ngoái, chính thức hóa một khuôn khổ phát triển chung. Ông Chan cho biết hai thành phố nên cùng nhau tăng cường các chức năng quốc tế của đồng nhân dân tệ, làm phong phú thêm các sản phẩm đầu tư và công cụ quản lý rủi ro, đồng thời thúc đẩy nhiều sản phẩm "giá Trung Quốc" hơn được định giá và thanh toán bằng đồng nội tệ. Ông cũng đề xuất hai thành phố cùng mở ra các kênh huy động vốn toàn chuỗi cho các doanh nghiệp đổi mới và công nghệ cũng như phát triển các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) và các sản phẩm chỉ số.
Tham vọng trung tâm vàng của Hong Kong diễn ra khi thành phố này cạnh tranh với Singapore, London và chính Thượng Hải về khối lượng giao dịch kim loại quý. Hội đồng quốc tế của Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải đạt doanh thu trung bình hàng ngày khoảng 20 tỷ nhân dân tệ (2,8 tỷ đô la Mỹ) trong năm 2025, theo dữ liệu của sở giao dịch. Việc mở rộng kết nối Hong Kong có thể thúc đẩy đáng kể các khối lượng này bằng cách cho phép các nhà đầu tư ngoài khơi tiếp cận dễ dàng hơn với thị trường vàng Trung Quốc thông qua cơ sở hạ tầng tài chính đã được thiết lập của Hong Kong.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
