Các quỹ phòng hộ chọn lọc cổ phiếu đang gặt hái lợi nhuận lịch sử từ những gì các nhà giao dịch gọi là “thời đại hoàng kim” của phần cứng trí tuệ nhân tạo, với các công ty như Point72 của Steve Cohen mang lại lợi nhuận hàng tháng tốt nhất trong nhiều thập kỷ. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi sự định giá tăng vọt của các công ty sản xuất chip và thiết bị nền tảng cho sự phát triển AI.
"Chúng tôi đang thấy sự định giá lại cơ bản của toàn bộ hệ sinh thái công nghệ, bắt đầu từ phần cứng", một giám đốc điều hành tại một quỹ tập trung vào công nghệ cho biết. "Sự luân chuyển vốn vào lĩnh vực này không chỉ là một xu hướng; đó là một sự thay đổi cấu trúc phản ánh thực tế kinh tế mới của AI, và các công ty định vị sớm cho điều này đang thấy lợi nhuận phi thường."
Sự phục hồi được củng cố bởi hiệu suất xuất sắc từ các gã khổng lồ bán dẫn. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM), công ty sản xuất hơn 90% chip logic tiên tiến nhất thế giới cho các khách hàng như Nvidia và Apple, đã chứng kiến doanh thu tháng 4 tăng 17,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu trong bốn tháng đầu năm 2026 đã tăng 29,9%, khẳng định nhu cầu toàn cầu mạnh mẽ.
Dòng vốn khổng lồ đổ vào phần cứng AI hiện đang gây ra những biến động chiến lược trong các ngành lân cận. Trong một trong những bước ngoặt đáng chú ý nhất, công ty khai thác Bitcoin MARA Holdings đang định hướng lại hoạt động kinh doanh của mình theo hướng AI, thanh lý tài sản để tài trợ cho quá trình chuyển đổi và chứng minh sức hút mạnh mẽ từ sự tăng trưởng của lĩnh vực này.
Từ Bitcoin đến Trí tuệ: Bước ngoặt AI trị giá 1,5 tỷ USD của MARA
Trong một dấu hiệu rõ ràng về sức mạnh thay đổi thị trường của cơn sốt AI, MARA Holdings (MARA) đang thực hiện một sự chuyển đổi cơ bản thoát khỏi việc khai thác tiền điện tử. Công ty gần đây đã thanh lý 20.880 BTC với giá khoảng 1,5 tỷ USD.
Một phần đáng kể trong số tiền này đang được triển khai để mua lại các tài sản năng lượng, bao gồm một thỏa thuận trị giá 1,5 tỷ USD cho một cơ sở khí đốt tự nhiên 505 megawatt ở Ohio. Giám đốc điều hành Fred Thiel tuyên bố công ty hiện là "một công ty cơ sở hạ tầng kỹ thuật số được xây dựng để chuyển đổi năng lượng thành các khối lượng công việc tính toán giá trị cao", cho thấy rằng tới 90% cơ sở hạ tầng của họ có thể được phân bổ lại cho AI và tính toán hiệu năng cao. Động thái này làm nổi bật xu hướng rộng lớn hơn của các công ty có tài sản năng lượng và trung tâm dữ liệu quy mô lớn đang tìm cách tận dụng hoạt động kinh doanh có tỷ suất lợi nhuận cao của việc cung cấp năng lượng cho AI.
Sự thống trị của TSM củng cố lợi nhuận cho quỹ phòng hộ
Trọng tâm của sự phục hồi của quỹ phòng hộ là TSM, xưởng đúc không thể thiếu cho cuộc cách mạng AI. Cổ phiếu của công ty đã hoạt động tốt nhất, thu hút đầu tư từ các tỷ phú nổi tiếng như David Tepper. Sự hợp tác sâu sắc của TSM với các khách hàng như Sony về các cảm biến thế hệ tiếp theo và khả năng đóng gói tiên tiến vô song khiến nó trở thành nhân tố then chốt trong chuỗi cung ứng.
Sự thống trị này trong sản xuất cao cấp cung cấp quy trình sản xuất đáng tin cậy, có thể mở rộng, làm nền tảng cho toàn bộ hệ sinh thái phần cứng AI, từ GPU của Nvidia đến bộ xử lý của AMD. Chừng nào nhu cầu về tính toán AI còn tiếp tục bùng nổ, vai trò của TSM với tư cách là người tạo điều kiện chính sẽ chuyển hóa trực tiếp thành tăng trưởng doanh thu và hiệu suất cổ phiếu, thúc đẩy lợi nhuận kỷ lục cho các nhà đầu tư tổ chức.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
