Key Takeaways:
- 英伟达 B200 GPU 的租赁价格在 2026 年 3 月跳涨 23.5%，扭转了此前相对于 H100 型号溢价收窄的趋势。
- DRAM 和 NAND 存储芯片的合约价预计在 2026 年第二季度增速放缓，预计涨幅分别为 61% 和 73%。
- B200 与 H100 GPU 的价格比回升至 2.07 倍，表明市场对最新高性能计算硬件的需求紧迫性再次上升。
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GPU 租赁价格受 AI 强劲需求推动飙升达 24%
由于对人工智能基础设施的需求持续飙升，3 月份 GPU 租赁价格全面上涨，英伟达最新的 B200 型号环比上涨 23.5%，这标志着市场对顶尖计算能力的争夺再次升温。
根据摩根大通 4 月 19 日发布的一份数据中心跟踪报告，B200 租赁价格的剧烈增长扭转了此前数月相对于上一代 H100 溢价持续缩窄的趋势。同时，TrendForce 的数据也显示存储芯片价格继续攀升，但预计第二季度的增长步伐将有所放缓。
3 月份 B200 的租赁价格达到每 GPU 每小时 5.47 美元，较前两个月近乎持平的增长明显加速。同期，H100 的租赁价格上涨 8.6% 至 2.64 美元，而较旧的 A100 型号则上涨 6.5% 至 1.48 美元。存储领域，DRAM 和 NAND 的合约价在第一季度分别上涨了 96% 和 88%，预计第二季度的增长将分别放缓至 61% 和 73%。
这种定价动态表明，尽管存储成本通胀的极速势头可能正在降温，但市场对最先进 AI 加速器的胃口正在被重新定价。这一趋势有利于英伟达等芯片制造商，但也增加了依赖租赁硬件的云服务提供商和 AI 开发者的运营成本。
B200 溢价反弹
3 月份 B200 租赁成本的跳涨是一次显著的逆转。B200 与 H100 之间的价格比自 2025 年 9 月以来一直处于收缩状态，但 3 月从 2 月的 1.82 倍反弹至 2.07 倍。这表明市场再次愿意为最新一代的性能表现支付显著溢价，重新确立了其作为处理密集型 AI 工作负载首选顶配方案的地位。H100 和 A100 型号价格的持续增值进一步表明，各性能层级对具备 AI 能力的硬件需求具有广泛且持久的基础。
存储芯片增长放缓
在存储领域，2025 年末至 2026 年初出现的爆发式价格增长正显现出正常化迹象。尽管 TrendForce 对 2026 年第二季度的合约价预测仍指向 DRAM 环比增长 61% 和 NAND 环比增长 73% 的大幅上升，但这些数字已低于第一季度接近翻倍的水平。然而，同比来看，价格涨幅依然惊人，DRAM 预计比 2025 年第二季度增长 421%，NAND 增长 362%。这表明根本性的供需失衡尚未解决，设备制造商将继续面临高昂的存储成本，尽管边际压力较第一季度有所减轻。
本文仅供参考，不构成投资建议。