금 가격 1.7% 하락, $4,257…매파적 연준, 금리 인상 시사

금은 연준의 매파적 정책 전환으로 달러가 강세를 보이고 국채 수익률이 상승하면서 3주 만에 가장 큰 하루 낙폭을 기록했다.

금은 수요일 1.7% 하락한 온스당 $4,257을 기록하며 3주 만에 최대 낙폭을 나타냈다. 이는 연방준비제도(Fed)가 2026년 금리 인상 가능성을 열어둔 데 따른 것이다. 이번 하락은 주 초반 미-이란 예비 평화 합의로 금이 $4,330 이상으로 상승했던 상승분을 모두 반납했다.

"연준의 새로운 수장인 케빈 워시 의장이 보낸 매파적 메시지는 워시가 그간 금리 인하에 찬성해왔다는 점에서 다소 예상치 못한 것이었다"고 Geojit Investments의 수석 투자 전략가 VK 비자야쿠마르는 말했다. "그러나 미국의 지속적인 고인플레이션으로 인해 FOMC는 매파적 메시지를 보낼 수밖에 없었다."

연준은 6월 회의에서 기준금리를 3.50%~3.75%로 동결했으며, 이는 워시 의장의 첫 회의였다. 그러나 업데이트된 점도표(dot plot)에 따르면 18명의 위원 중 9명이 올해 최소 한 번의 금리 인상을 예상한 것으로 나타났다. 이는 3월 회의에서 0명이었던 것에서 급증한 수치다. ING 분석에 따르면 시장은 현재 2026년에 32bp의 금리 인상을 가격에 반영하고 있으며, 첫 조정은 이르면 9월에 이루어질 수 있다. 10년물 미국 국채 수익률은 4.471%로 상승했으며, 달러 인덱스는 100을 돌파하며 대체 자산인 금에 하방 압력을 가했다.

금 가격 하락은 미-이란 잠정 평화 합의로 브렌트유가 배럴당 $80 아래로 떨어지면서 인플레이션 기대치를 낮추고 금의 주요 안전자산 매수세를 제거한 시점에 발생했다. SPDR Gold Shares ETF는 이날 세션에서 2.27% 하락했다. 다음 촉매제는 7월 29~30일 FOMC 회의로, 시장은 워시 의장의 인플레이션 관련 발언에 주목할 것이다.

$4,332 저항선이 달러 강세 속 반등 제한

금은 목요일 아시아 초반 거래에서 $4,332 부근에서 저항에 부딪혔으며, XAUUSD 데이터에 따르면 현재 $4,240.74에 거래되며 0.44% 하락했다. Orbex의 기술적 분석에 따르면 매도 압력이 지속될 경우 $4,170 구역이 다음 지지선이다. 이 수준이 붕괴될 경우 5월 말 이후 최저 수준을 기록하게 된다.

매파적 연준의 입장은 시장의 기존 기대와 대조를 이룬다. 2월 말까지만 해도 미국 금리 시장은 연준이 연말까지 두 차례 금리 인하를 단행할 것으로 예상하고 있었다. 금리 인하를 기대하던 상황에서 인상 가능성으로의 극적인 전환은 일반적으로 낮은 실질 금리와 약한 달러의 혜택을 받는 금의 거시적 배경을 완전히 뒤집어 놓았다.

이틀 앞서 체결된 미-이란 양해각서(MOU)는 휴전을 60일 연장하고 호르무즈 해협을 재개방했다. 이 합의는 처음에 안전자산 청산으로 금을 상승시켰지만, 연준의 매파적 전환이 빠르게 그 상승분을 상쇄했다. 트럼프 대통령은 테헤란이 협정을 준수하지 않을 경우 군사 행동이 재개될 수 있다고 경고하며 지정학적 리스크를 금 트레이더들의 레이더 위에 남겨두었다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.