Đợt bán tháo mạnh trái phiếu chính phủ khu vực đồng Euro đã tăng tốc vào thứ Ba, đẩy lợi suất lên mức cao nhất trong nhiều năm khi các nhà giao dịch đặt cược vào ba đợt tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu trong năm nay giữa bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang và giá dầu tăng vọt.
Christoph Rieger, chiến lược gia tại Commerzbank cho biết: "Với việc không có tiến triển nào ở Trung Đông và giá dầu tăng trên 100 USD, tâm lý thị trường đang rất bi quan". Tâm lý ảm đạm này phản ánh sự đồng thuận ngày càng tăng rằng lạm phát dai dẳng sẽ buộc ECB vào một chu kỳ thắt chặt quyết liệt hơn.
Việc định giá lại của thị trường thể hiện rõ rệt trên khắp các thị trường nợ của châu lục. Lợi suất trái phiếu 2 năm của Đức, vốn rất nhạy cảm với những thay đổi trong kỳ vọng chính sách tiền tệ, đã tăng 6,6 điểm cơ bản lên 2,713%. Lợi suất trái phiếu Bund 10 năm của Đức, chuẩn mực cho khu vực, đã tăng 6,1 điểm cơ bản lên 3,101%, đánh dấu ngày tăng thứ tư liên tiếp. Đợt bán tháo lan sang cả các trái phiếu ngoại vi, với lợi suất 10 năm của Ý tăng vọt 9,3 điểm cơ bản.
Động thái này diễn ra khi quan hệ Mỹ-Iran xấu đi đẩy giá dầu thô Brent tương lai tiến về mức 104 USD/thùng, đe dọa giữ lạm phát ở mức cao và làm phức tạp thêm lộ trình chính sách của ECB. Thị trường hiện gần như kỳ vọng hoàn toàn vào một đợt tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 6 của ECB, với hai đợt tăng nữa sẽ diễn ra vào cuối năm. Lập trường diều hâu này đánh dấu một sự thay đổi đáng kể, làm tăng chi phí vay vốn cho các chính phủ và tập đoàn, đồng thời có khả năng làm chậm tăng trưởng kinh tế.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
