Puntos clave:
China Resources Power Holdings Co. (0836.HK) presentó una solicitud para cotizar una planta de energía de carbón como un fondo de infraestructura pública en la Bolsa de Valores de Shenzhen, con el objetivo de recaudar aproximadamente 3.103 millones de RMB.
"La segregación propuesta... está destinada a liberar capital del proyecto manteniendo el control operativo", declaró la empresa en su anuncio, señalando que la transacción está sujeta a revisión regulatoria.
El activo subyacente es la planta de energía de Jiaozuo en la provincia de Henan. A través de sus filiales, China Resources Power suscribirá el 51% de las participaciones del fondo como inversor estratégico, asegurando que el activo permanezca consolidado en su balance.
La medida permite al productor de energía que cotiza en Hong Kong monetizar un activo maduro sin perder el control, creando una nueva plataforma de financiación para futuros proyectos. Las acciones cayeron un 1,63 por ciento tras la noticia, ya que la finalización de la transacción depende de las condiciones del mercado y de la aprobación regulatoria de la Comisión Reguladora de Valores de China.
La compañía anunció que sus filiales, China Asset Management y CITIC Securities, habían presentado las solicitudes de registro y cotización para el fondo público. Una vez completada, la sociedad del proyecto propietaria de la planta será propiedad total del REIT de infraestructura, pero seguirá siendo una filial de China Resources Power. La transacción se considera lo suficientemente pequeña como para no requerir una declaración de transacción mayor según las normas de cotización de Hong Kong.
Según una calificación reciente de analistas citada por TipRanks, las acciones de la compañía tienen una calificación de Venta con un precio objetivo de 14,89 HKD. La empresa tiene actualmente una capitalización de mercado de aproximadamente 101.400 millones de HKD.
Esta transacción proporciona un modelo para que China Resources Power libere valor de su amplia cartera de activos energéticos en China continental. Los inversores estarán atentos al proceso de aprobación regulatoria y al precio final del REIT para medir el apetito del mercado por tales activos, especialmente dadas las consideraciones ESG de la energía de carbón.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoramiento de inversión.
