아시아 기술주, AI 랠리 충돌로 1.8조 달러 폭락

아시아 증시는 뜨거운 AI 주도 랠리가 무너지며 수개월 만에 최악의 하루를 기록했고, 글로벌 시장에서 1조 8천억 달러가 증발했다.

아시아 주식은 월요일 급락했다. 한국 코스피는 8% 이상 하락했고, 일본 닛케이 225는 4.1% 내린 63,886.04에 마감했다. 이는 미국의 대규모 고용보고서가 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 베팅을 부추기고 기술주 매도세를 촉발한 데 따른 것이다.

"이번 움직임은 장기 AI 스토리에 대한 재평가보다는 포지셔닝과 모멘텀 청산에 가깝습니다."라고 싱가포르 루체른 에셋 매니지먼트의 투자 책임자 마크 벨란은 말했다. "한국 기술주는 글로벌에서 가장 강력한 성과를 보여온 종목 중 하나였고 헤비하게 보유되었기 때문에, 고용보고서 이후 금리 기대치가 변하자 자연스러운 유동성 공급원이 되었습니다."

기술주 중심의 나스닥 종합지수는 금요일 4.2% 급락하며 S&P 500을 2.6% 끌어내렸고, 9주 연속 상승세를 마감했다. UOB 노트에 따르면 이번 매도세로 S&P 500 시가총액 약 1조 8천억 달러가 증발했다. 아시아에서는 반도체 업종이 가장 큰 타격을 입었다. 삼성전자는 9% 하락, SK하이닉스는 6% 손실, 소프트뱅크 그룹은 7% 이상 급락했다. 대만 가권지수는 5% 이상 빠졌고, 홍콩 항셍지수는 1.5% 내린 24,591.60에, 상하이 종합지수는 1% 하락한 3,987.33에 마감했다.

투자자들의 과제는 이것이 9주 랠리 속 건전한 조정인지, 아니면 더 깊은 하락의 시작인지 판단하는 것이다. 다가오는 주에는 수요일 미국 소비자물가지수(CPI) 발표, 캐나다와 유럽의 중앙은행 회의, 스페이스X 상장 등이 예정되어 있어 AI 거래가 재개될지, 아니면 더 근본적인 재평가를 겪을지를 결정짓는 분수령이 될 전망이다.

홍콩 소시에테 제네랄의 아시아 주식 전략 책임자 프랭크 벤짐라는 "이러한 긍정적 이익 모멘텀에 대한 의구심이 생기기 시작하면 시장이 매우 불안해집니다"라며 이번 매도세가 레버리지 ETF와 모멘텀 기반 포지셔닝에 의해 증폭되었다고 분석했다. 코스피의 하락은 8.8%까지 치솟으며 20분간 거래 정지를 초래할 정도로 심각했다.

이번 폭락의 촉매제는 금요일 발표된 미국 고용보고서였다. 5월 고용이 시장 예상치의 두 배 이상을 기록했고, 이전 수치도 상향 조정됐다. 2년물 국채 수익률은 11bp 이상 급등한 4.1782%를 기록했으며, 트레이더들은 올해 금리 인상 가능성을 더 높게 반영하기 시작했다. 달러화는 엔화 대비 160엔을 돌파하며 강세를 보여 아시아 통화와 수출 중심 주식에 추가 압력을 가했다.

지정학적 긴장이 압박 가중

중동 지역의 새로운 적대 행위는 위험 회피 분위기를 더욱 악화시켰다. 이스라엘의 베이루트 공습에 이란이 이스라엘 목표물에 미사일을 발사하면서 브렌트유는 3.4% 상승한 배럴당 96.24달러를 기록했다. OPEC+는 일요일 네 번째 연속 증산에 합의했지만, 공급 대응은 유가 급등을 진정시키는 데 거의 도움이 되지 않았다. 싱가포르 뱅가드 포인트 에셋 매니지먼트의 최고투자책임자 닉 페레스는 "시장 체제가 온건한 인플레이션과 금리 인하에서 잠재적 과열로 전환되면서 국채 수익률 상승, 단기 금리 상승 경로, 긴축 유동성에 기여하고 있다"고 말했다.

기술주 폭락은 주식 시장을 넘어 확산됐다. 비트코인은 금요일 2024년 10월 이후 처음으로 6만 달러 아래로 떨어졌다가 월요일 약 6만 3천 달러로 회복했다. 암호화폐는 지난주 약 16% 하락하며 2022년 말 FTX 붕괴 이후 가장 큰 주간 하락폭을 기록했다.

아시아 시장에는 미국 실질 금리 상승, 강달러, 고유가의 조합이 도전적인 환경을 조성하고 있다. 캐피털 이코노믹스의 아시아태평양 시장 책임자 토마스 매튜스는 지난주 말 브로드컴의 예상보다 저조한 실적이 AI 거래에 대한 투자자들의 불안을 다시 불러일으켰다고 지적했다. 그는 "더 큰 그림은 반도체 기업들이 여전히 많은 돈을 벌고 있고 광범위한 경제가 강하다는 것이며, 이는 일반적으로 지속적인 하락의 배경이 아니다"라고 말했다.

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