蘋果股價因AI晶片收購傳聞漲4%創歷史新高

蘋果公司（Apple Inc.）近幾個月已與銀行家討論潛在的晶片收購事宜，並接觸了多家半導體新創公司，探詢其出售意願，據知情人士透露。這家iPhone製造商的M2 Ultra晶片——基於台積電5奈米製程——無法高效運行Google的Gemini模型，迫使蘋果租用Google Cloud中搭載的Nvidia Corp. GPU來處理更重量的運算負載。

「蘋果近幾個月已與銀行家討論潛在的晶片收購事宜，並接觸了多家半導體新創公司，探詢其出售意願，」該知情人士表示。

根據報導，蘋果代號為Baltra的未來AI伺服器晶片已出現延遲。蘋果目前的基礎設施依賴自研的M2 Ultra處理器處理部分運算負載，但這些晶片在應對大型AI模型時力不從心。該公司不得不轉向Google Cloud中搭載的Nvidia GPU來執行更為繁重的任務。

蘋果股價週三上漲逾4%，並於7月15日觸及歷史新高，因投資人計入了潛在併購的利多。一旦收購成真，將降低蘋果對Nvidia的依賴，並強化其內部AI能力，可能重塑AI半導體領域的競爭格局。

蘋果伺服器晶片的困境反映了整個產業的趨勢。亞馬遜公司（Amazon.com Inc.）、Alphabet Inc.和微軟公司（Microsoft Corp.）都已開發出自訂AI晶片，以降低對Nvidia的依賴。Nvidia的H100 GPU——具備990 TFLOPS的FP16性能及80GB的HBM3記憶體——主導著數據中心市場。而M2 Ultra專為Mac Pro工作站設計，而非數據中心規模的推論任務，缺乏大型語言模型所需的高頻寬記憶體與平行運算能力。運行Gemini等模型所需的持續記憶體頻寬，是消費級晶片無法提供的。Nvidia H100透過其HBM3堆疊提供每秒3.35 TB的記憶體頻寬，而蘋果M2 Ultra僅提供每秒800 GB——這一差距使得大規模推論在實際應用中難以實現。這一性能短板迫使蘋果在開發升級版Siri的過程中，依賴Google Cloud由Nvidia驅動的基礎設施。

蘋果今年稍早同意以20億美元收購以色列新創公司Q.ai，為其繼2014年以30億美元收購Beats Electronics之後的第二大收購案。這筆交易顯示，隨著AI領域競爭加劇，蘋果更願意進行更大規模的交易。收購一家晶片新創公司可加速延遲的Baltra伺服器晶片的開發。蘋果需要能夠在其自有基礎設施上高效運行大型AI模型的處理器——這項能力將降低雲端租賃成本，並使蘋果對其AI發展藍圖擁有更大的掌控權。該公司近幾個月已接觸銀行家和半導體新創公司，顯示其正在積極評估收購目標，而非僅被動觀察市場。

蘋果股價目前交易在約30倍前瞻本益比，高於標普500指數的21倍，但低於Nvidia的35倍。AI晶片收購傳聞為這檔今年已上漲逾20%的股票增添了額外動能。若蘋果成功收購一家晶片新創公司並如期推出Baltra，每年可從雲端供應商的GPU租賃成本中節省數億美元。Nvidia面臨一個潛在的長期逆風——蘋果若減少對其GPU的依賴——但任何競爭威脅仍需數年才會顯現。晶片從收購到量產的開發週期通常需要18至24個月，而蘋果目前尚未指名具體目標。就目前而言，Nvidia在AI數據中心晶片領域的主導地位仍然無人能撼——該公司據估計控制著AI訓練與推論處理器約80%的市場。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。