阿里巴巴 AI 年收入达 53 亿美元，预计 2033 年算力需求将增至 10 倍

阿里巴巴集团正积极扩大其自有芯片生产和数据中心规模，以挑战英伟达（Nvidia Corp.）的霸主地位。此前财报显示，其人工智能收入已飙升至 53 亿美元的年化规模，同时外部云收入增长加速至 40%。

“阿里巴巴正处于一个关键时刻，我们的技术投资正开始在商业上产生回报，”首席执行官吴泳铭在公司第四财季业绩电话会议上表示。“我们将保持战略定力，利用我们的全栈 AI 能力来支持长期增长。”

公司 AI 相关产品收入连续 11 个季度实现三位数增长，目前占云智能集团外部收入的 30%，阿里巴巴预计这一比例将在一年内超过 50%。管理层表示，其模型即服务（MaaS）平台的收入有望在 6 月份季度的年化经常性收入超过 100 亿元。

对 AI 的激进推进给短期盈利带来了压力，由于战略投资，调整后 EBITDA 下降了 84%。凭借 380 亿美元的净现金头寸，阿里巴巴押注其可以构建一个垂直整合的 AI 堆栈——从自研平头哥芯片到通义千问模型——以占领中国蓬勃发展的 AI 市场并减少对外国技术的依赖。

平头哥 GPU 进入量产

阿里巴巴战略的一个核心部分是确保高性能芯片的自主供应。吴泳铭宣布，公司旗下的平头哥半导体部门已实现自研 GPU 的规模化量产，超过 60% 的算力已服务于金融服务和自动驾驶等行业的外部客户。

“作为中国唯一能够大规模交付自研 AI 芯片的 AI 云供应商，我们已经实现了算力供应链的自主可控，”吴泳铭说。在算力稀缺和成本上升的环境下，这提供了结构性优势。管理层指出，过去一年部署新服务器的成本增加了一倍多。此举加剧了与华为技术有限公司等国内对手在中国本土 AI 硬件市场领导地位方面的竞争。

资本支出激增支持 10 倍容量增长

为了支持其 AI 雄心，阿里巴巴计划大规模扩张其基础设施。吴泳铭表示，到 2033 年，公司将需要 2022 年数据中心基础设施容量的 10 倍，以满足 AI 训练和推理工作负载的需求。

这一扩张是公司报告本季度自由现金流为负 173 亿元的主要原因。首席财务官徐宏表示，阿里巴巴打算在未来两年内对投资战略保持“同样的定力”，将 AI 视为一个关键的机会窗口。管理层表示，为获取必要的算力，资本支出可能会超过此前公布的 3800 亿元。

电商回升，投资压力拖累利润

虽然 AI 成为关注焦点，但阿里巴巴的传统消费业务也出现了改善迹象。中国商业零售业务营收增长 6% 至 1220 亿元，而即时零售业务增长了 57%。电商业务集团 CEO 蒋凡表示，他有信心即时零售部门在 2027 财年结束前实现正向的单位经济效益。

尽管如此，与这种增长相关的成本以及规模大得多的技术投资依然显著。集团调整后 EBITDA 下降 84% 至 240 亿元，虽然部分被客户管理服务和云业务的增长所抵消，但也凸显了公司向 AI 战略转型的巨大成本。

本文仅供参考，不构成投资建议。