Key Takeaways:
Một lượng lớn tùy chọn tiền điện tử, bao gồm 1,6 tỷ USD hợp đồng Bitcoin và 410 triệu USD hợp đồng Ethereum, dự kiến sẽ đáo hạn vào lúc 8:00 sáng UTC hôm nay, thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch vào các mức giá quan trọng.
Dữ liệu từ sàn giao dịch phái sinh Deribit cho thấy mức giá cực điểm đau đớn (max pain) cho 20.000 tùy chọn Bitcoin sắp đáo hạn là 79.500 USD. Greeks.live đã lưu ý trong một bài đăng trên X: "Điểm cực điểm đau đớn là mức giá thực hiện mà tại đó số lượng lớn nhất các hợp đồng tùy chọn sẽ đáo hạn mà không có giá trị, gây ra tổn thất tài chính lớn nhất cho những người nắm giữ tùy chọn".
Tỷ lệ put/call đối với tùy chọn Bitcoin ở mức 0,74, cho thấy khối lượng tùy chọn mua (call) tăng giá cao hơn so với tùy chọn bán (put) giảm giá. Ngược lại, 182.000 tùy chọn Ethereum sắp đáo hạn có tỷ lệ put/call cân bằng hơn là 0,94, với mức giá cực điểm đau đớn là 2.350 USD.
Sự kiện đáo hạn lớn này có thể tạo ra biến động giá ngắn hạn vì thị trường có thể hướng về các mức cực điểm đau đớn. Hiện tượng này thường xảy ra khi các nhà tạo lập thị trường, những người đã bán các tùy chọn, phòng ngừa vị thế của họ để giảm thiểu thua lỗ, có khả năng đẩy giá tài sản cơ sở lại gần mức thực hiện cực điểm đau đớn khi thời điểm đáo hạn đến gần. Sau đợt thanh toán lúc 8:00 sáng UTC, áp lực này được giải tỏa, điều này có thể cho phép một xu hướng giá mới hình thành.
Sự kiện này diễn ra khi giá Bitcoin dao động quanh mốc 79.500 USD, sau khi vừa mới sụt giảm nhẹ từ mức cao 82.800 USD. Dữ liệu on-chain cho thấy Bitcoin đang giao dịch gần mức giá vốn của những người nắm giữ ngắn hạn là 79.100 USD. Các nhà phân tích cho rằng nếu giá giữ được mức này sau khi đáo hạn, ngưỡng kháng cự chính tiếp theo cần theo dõi là mức giá thực tế đang hoạt động (active realized price) là 85.200 USD.
Mặc dù giá trị danh nghĩa của các hợp đồng đáo hạn là rất lớn, nhưng hoạt động thị trường nói chung vẫn ở mức thấp. Theo Greeks.live, biến động tiềm ẩn đối với Bitcoin vẫn ở mức thấp khoảng 35% và khối lượng giao dịch tương lai đã chạm mức thấp lịch sử, báo hiệu một giai đoạn củng cố. Điều này cho thấy rằng mặc dù việc đáo hạn có thể gây ra sự lệch giá tạm thời, nhưng thị trường rộng lớn hơn đang chờ đợi một chất xúc tác đáng kể hơn để bứt phá khỏi phạm vi hiện tại.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
