Zeta Global annonce une solide performance au troisième trimestre et relève ses prévisions annuelles
## Zeta Global réalise son 17e trimestre consécutif de « dépassement et révision à la hausse »
**Zeta Global (NYSE: ZETA)**, un fournisseur de solutions AI Marketing Cloud, a annoncé de solides résultats financiers pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2025, marquant son dix-septième trimestre consécutif de dépassement des attentes en matière de revenus et de rentabilité, et de révision à la hausse des prévisions futures. Cette performance constante souligne l'efficacité opérationnelle de l'entreprise et l'adoption croissante de ses solutions de marketing basées sur l'intelligence artificielle et les données.
## Performance financière détaillée du T3 2025
Au cours du troisième trimestre, **Zeta Global** a déclaré un chiffre d'affaires de **337 millions de dollars**, soit une augmentation de 26% en glissement annuel. Ce chiffre a dépassé le point médian des prévisions de l'entreprise de 9 millions de dollars et a dépassé les prévisions consensuelles du marché de 328,09 millions de dollars, représentant une surprise de revenus de 2,72%. En excluant les revenus provenant des candidats politiques et de LiveIntent, le taux de croissance en glissement annuel s'est établi à 28%, indiquant une accélération par rapport au trimestre précédent.
Les indicateurs de rentabilité ont également montré une expansion significative. Le flux de trésorerie net provenant des activités d'exploitation a atteint **58 millions de dollars**, soit une augmentation substantielle de 68% en glissement annuel, avec une marge d'exploitation de 17%. Le flux de trésorerie disponible a bondi de 83% en glissement annuel pour atteindre **47 millions de dollars**, réalisant une marge record de 14% et satisfaisant la 'règle des 40' sur la marge de flux de trésorerie disponible et la croissance des revenus. La base de **clients Super Scaled** de l'entreprise est passée à 180, soit une augmentation de 12 clients d'un trimestre à l'autre et de 25% en glissement annuel, soulignant une forte acquisition et rétention de clients.
## Analyse de la réaction du marché et des moteurs stratégiques
Le sentiment haussier du marché envers **Zeta Global** est une conséquence directe de sa surperformance financière constante et de son positionnement stratégique dans le paysage évolutif du marketing numérique. La forte croissance des revenus, associée à des améliorations significatives du flux de trésorerie et de la rentabilité, renforce la confiance des investisseurs dans le modèle commercial et les capacités d'exécution de l'entreprise.
Les principaux moteurs de ce succès durable incluent les capacités d'IA et de données propriétaires de l'entreprise, qui sont au cœur de son **AI Marketing Cloud**. Cette technologie permet aux clients d'obtenir des retours sur investissement marketing plus élevés, ce qui entraîne une adoption accrue par les clients et une extension des cas d'utilisation. La croissance des **clients Super Scaled** — ceux générant plus de 100 000 dollars de revenus annuels récurrents — valide davantage la proposition de valeur de la plateforme de Zeta.
## Contexte plus large et implications futures
**Zeta Global** a démontré un historique remarquable, réalisant cinq années consécutives d'au moins 20% de croissance des revenus et une expansion constante de la marge de flux de trésorerie disponible. Les prévisions actualisées de l'entreprise pour l'exercice 2025 prévoient désormais des revenus compris entre **1 273 millions et 1 276 millions de dollars**, soit une augmentation de 11 millions de dollars par rapport au point médian des prévisions précédentes, ce qui représente un taux de croissance de 27% en glissement annuel. Les prévisions d'EBITDA ajusté ont également été relevées entre **273,2 millions et 274,1 millions de dollars**, soit une augmentation de 9 millions de dollars au point médian, ce qui implique une croissance de 42% en glissement annuel. Les prévisions de flux de trésorerie disponible ont connu l'augmentation la plus significative, augmentant de 15 millions de dollars au point médian pour atteindre une fourchette de **156,9 millions à 157,9 millions de dollars**, indiquant une croissance de 70% à 71% en glissement annuel.
Pour l'avenir, **Zeta Global** a établi des prévisions de revenus initiales pour 2026 de **1,54 milliard de dollars**, projetant un taux de croissance de 21% basé sur ses prévisions de 2025. Cette vision purement organique n'intègre pas encore le plein potentiel de l'acquisition logicielle d'entreprise **Marigold** en cours, qui devrait étendre la portée de Zeta auprès des entreprises grâce à la vente croisée et à des synergies de revenus significatives.
L'engagement de l'entreprise envers l'innovation est également souligné par le lancement prochain de son produit d'IA, **Athena**. Prévu pour une version bêta client d'ici la fin du T4 2025 et une pleine disponibilité en production d'ici le T1 2026, Athena est en passe de devenir un moteur important de croissance future en améliorant la productivité des clients et en débloquant de nouvelles sources de revenus. La direction a fixé des objectifs à long terme ambitieux, visant plus de **2 milliards de dollars de revenus d'ici 2028**, avec des marges EBITDA approchant 30% et une conversion du flux de trésorerie disponible de 70%, soulignant une perspective confiante d'expansion et de rentabilité soutenues.
